بنك دويتشه: شركات النفط الكبرى لها مكان في صناديق الاستدامة

قال مسؤول تنفيذي كبير في البنك الخاص التابع لدويتشه بنك، إن صناديق الاستدامة يجب أن تكون قادرة على الاحتفاظ بأسهم الطاقة التقليدية لأن استبعادها يحرم المستثمرين من أفضل الطرق للمراهنة على التحول إلى الطاقة المتجددة.

لقد ازدهرت مخزونات الوقود الأحفوري منذ الغزو الروسي لأوكرانيا في فبراير 2022، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الوقود الأحفوري، مما أدى إلى تخلف أداء الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG).

وتراجعت أسهم شركات الطاقة المتجددة مثل أورستد وفيرست سولار بشكل حاد هذا العام مع ارتفاع أسعار الفائدة والضغوط التضخمية مما أدى إلى تقليص الربحية.

وقال ماركوس مولر، كبير مسؤولي الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة في البنك الخاص التابع لدويتشه بنك، إن تأثير الوقود الأحفوري كان وراء انخفاض استطلاع حديث في نسبة المستثمرين الذين يعتقدون أن العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة يمكن أن تساعد في إدارة المخاطر التي تتعرض لها محافظهم الاستثمارية.

انخفاض طاقة الرياح

وقال مولر لرويترز “عندما نفكر في الطاقة النظيفة، فهذه نماذج أعمال جديدة تماما وحساسة لأسعار الفائدة”، مشيرا إلى أن عدد اللاعبين العالميين “المهمين” في مجال طاقة الرياح انخفض إلى ثلاثة من ثمانية قبل كوفيد-19.

وأضاف: “يبحث المستثمرون عن شركات الطاقة التقليدية التي لديها نفقات رأسمالية في مصادر الطاقة المتجددة… إنهم يفضلون التحول على الاستثناءات”.

وزادت شركات النفط والغاز الأوروبية بما في ذلك شركة بي بي ، وشركة شل من استثماراتها في الطاقة المتجددة، على الرغم من أنها توسع إنتاج الطاقة القذرة أيضًا.

وقال مولر، إن المستثمرين المهتمين بالاستدامة يحتاجون إلى مزيد من الإفصاحات من الشركات حول خططهم للتحول إلى نماذج منخفضة الكربون، والوضوح التنظيمي بشأن تصنيف الصناديق التي تركز على التحول.

تتنوع المناهج البيئية والاجتماعية والحوكمة بشكل كبير، وتستثمر العديد من الصناديق في الوقود الأحفوري، ولكن مع تشديد اللوائح، من الممكن حدوث المزيد من الاستثناءات.

قالت فرنسا إنه اعتبارًا من عام 2025، يمكن منع الصناديق التي تستخدم علامة “ISR”، أو علامة الاستثمار المسؤول اجتماعيًا، من الاستثمار في الشركات العاملة في مجال استكشاف واستغلال وتكرير الوقود الأحفوري الجديد.

تقدر Morningstar أن 45% من الصناديق تتعرض للطاقة التقليدية، بإجمالي 7 7.6 مليار دولار.

لا يزال المستثمرون ملتزمين بأهداف الاستدامة، حسبما أظهر استطلاع الرأي الذي أجراه مكتب الاستثمار الرئيسي في دويتشه بنك، حيث اختار 18% من المشاركين تحول الطاقة باعتباره فرصة الاستثمار المفضلة لديهم، متغلبين على الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، هناك عدد أقل من المستثمرين الذين يثقون في أن العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة يمكن أن تساعد في إدارة مخاطر المحفظة – حيث وافق 37٪ من المشاركين بشدة أو قليلاً، بانخفاض عن 44٪ في العام الماضي و48٪ في عام 2021.

كما وجد الاستطلاع، الذي تلقى 1,759 ردًا، معظمهم في أوروبا، أن 15% فقط من المستثمرين قالوا إن لديهم معرفة جيدة بالمسائل البيئية والاجتماعية والحوكمة، بينما اعتبر 3% أنفسهم خبراء.