تمويل المستقبل.. هل يمكن للتمويل المختلط إنقاذ كوكبنا؟

لقد برز التمويل المختلط كحل واعد لإطلاق تريليونات الدولارات اللازمة لاقتصاد خالٍ من الانبعاثات الكربونية، وذلك من خلال الجمع بين الأموال العامة والخيرية والخاصة لدعم المشاريع المستدامة، ومع ذلك، وعلى الرغم من الاهتمام المتزايد، يحذر الخبراء من أن مستويات التمويل الحالية أقل بكثير مما هو مطلوب لمكافحة تغير المناخ.

كيف يعمل التمويل المختلط وكيف يمكنه تلبية الحاجة الملحة إلى العمل المناخي؟

ودعا خبراء الأعمال في قمة المناخ التي عقدت هذا العام في هونج كونج إلى استخدام “التمويل المختلط” لتأمين تريليونات الدولارات اللازمة للانتقال إلى اقتصاد خالٍ من الانبعاثات الكربونية في ظل ارتفاع درجات الحرارة على كوكب الأرض إلى مستويات قياسية مرارا وتكرارا .

ويحدث التمويل المختلط عندما يدفع المتبرعون أو الحكومات أو يقدمون حوافز لتشجيع المستثمرين من القطاع الخاص على استثمار أموالهم في صفقات أو مشاريع مستدامة لا يُنظر إليها على أنها “قابلة للتمويل”، حيث تكون المخاطر عالية والعوائد منخفضة.

هذا المزيج من التمويل قادر على تحفيز مشاريع المناخ في الدول النامية، والتي قد تعتبر محفوفة بالمخاطر بالنسبة للمستثمرين من القطاع الخاص، وخاصة في وقت مبكر. وخلال قمة الأرض الواحدة في مارس، أكد إن لي، المدير الإداري للاستثمارات المستدامة والتأثيرية في آسيا في شركة LGT، على أهمية هذا المزيج في جذب مستثمرين أكبر.

قال لي: “كانت جميع الصفقات التي أبرمناها في الأيام الأولى تنطوي عادة على دخول المحسنين، ووضع بعض رأس المال لتقليل المخاطر، ثم دخول بنك مثل البنك الدولي على متن الطائرة”، وأضاف: “يتعين عليك الاستفادة من ذلك في شكل تمويل مختلط لجذب لاعبين أكبر.”

تريليونات مطلوبة

ويقدر الخبراء، أنه للوصول إلى انبعاثات صفرية صافية وتحقيق أهداف اتفاقية باريس للمناخ، سيحتاج الإنفاق على الطاقة النظيفة إلى الانتقال من 1.8 تريليون دولار في عام 2023 إلى 4.5 تريليون دولار سنويًا بحلول أوائل ثلاثينيات القرن الحادي والعشرين.

وفي آسيا وحدها، قد ترتفع التكلفة إلى 71 تريليون دولار لتحقيق انبعاثات صفرية صافية بحلول عام 2050، وفقًا لمجموعة المستثمرين الآسيويين بشأن تغير المناخ.

يشكل التمويل المختلط جزءًا من المشهد الأوسع لتمويل المناخ، والذي تضاعف ثلاث مرات خلال العقد الماضي ليصل إلى ما يقرب من 1.3 تريليون دولار في عام 2022، وفقًا لمبادرة السياسة المناخية غير الربحية .

رغم أن فكرة التمويل المختلط نشأت في عام 2015 لدعم أهداف التنمية المستدامة للأمم المتحدة، فقد تزايد الاهتمام بها مؤخرًا بسبب الحاجة الملحة لإزالة الكربون من كوكب الأرض الذي يواجه بالفعل حدودًا كوكبية متوترة .

ويمكن لهذا المزيج من التمويل توجيه الأموال إلى المشاريع التي تعمل على تعزيز القدرة على الصمود وحماية المجتمعات الضعيفة من آثار تغير المناخ، مع التركيز على البنية التحتية والتأثيرات الاجتماعية، وخاصة في البلدان النامية.

وتشير شبكة Convergence العالمية غير الربحية إلى أن التمويل المختلط انتعش في عام 2023، حيث وصل إلى أعلى مستوى له في خمس سنوات عند 15 مليار دولار، مع مضاعفة تمويل مشاريع المناخ في عام واحد.

في قمة One Earth، أخبر لي الحاضرين عن M-KOPA ، وهو مثال لمشروع تمويل مختلط. M-KOPA هو مزود أنظمة الطاقة الشمسية المنزلية بنظام الدفع حسب الاستخدام والذي يخدم العملاء من ذوي الدخل المنخفض وغير المتصلين بالشبكة في منطقة جنوب الصحراء الكبرى في أفريقيا.

وقال لي إن الشركة مكنت العملاء الأفارقة الذين كانوا يعتمدون في السابق على الكيروسين من استخدام الائتمان المحمول لدفع ثمن الطاقة الشمسية، مما مكنهم من امتلاك أنظمة منازلهم بعد 12 إلى 18 شهرًا.

والآن تعمل شركة M-KOPA على توفير الطاقة للمنازل في دول مثل كينيا وأوغندا، حيث تستثمر مليار دولار في أكثر من 4 ملايين عميل. وقد أدى هذا إلى الحد من الاعتماد على الوقود الأحفوري مع تحسين الوصول إلى التعليم والرعاية الصحية والتكنولوجيا.

تحريك دولاب الموازنة

يجسد مشروع M-KOPA الفرص المناخية المتاحة، مما يتيح لملايين الأشخاص المشاركة في الاقتصاد الحديث مع انخفاض تكلفة الطاقة المتجددة مثل الرياح والطاقة الشمسية، مما يجعله أكثر جاذبية للمستثمرين.

وقال جيم كولتر الشريك المؤسس لشركة تي بي جي كابيتال في القمة إن الأعمال تبدأ في التحرك عندما تعمل الأرقام بشكل صحيح، مضيفًا أن العالم على وشك أن يشهد “واحدة من أكثر الفترات الرائعة في تاريخ الأعمال والاقتصاد”.

على مدار العام الماضي، تعهدت العديد من المجموعات العالمية بالتمويل المختلط. وفي مؤتمر المناخ التابع للأمم المتحدة في دبي عام 2023، تعهد صندوق المناخ الأخضر وشركة أليانز جلوبال إنفستورز بتقديم 5 مليارات دولار .

وتحتل آسيا أهمية خاصة، حيث تمثل ما يقرب من نصف الانبعاثات العالمية.

وقد أطلقت سنغافورة منصة التمويل المختلط FAST-P ، بهدف جمع 5 مليارات دولار أمريكي للعمل المناخي في المنطقة، في حين تعمل هونج كونج على تعزيز مكانتها كمركز للتمويل الأخضر لدعم المبادرات المناخية.

ومع ذلك، فإن هذه المبالغ لا تكفي لتغطية تريليونات الدولارات اللازمة كل عام لإزالة الكربون.

فمنذ عام 2015، سجلت شركة كونفيرجنس 1233 معاملة مختلطة بقيمة إجمالية بلغت 231 مليار دولار .

وقالت ديبالي خانا، نائبة رئيس المكتب الإقليمي لآسيا لمؤسسة روكفلر، في مؤتمر “أرض واحدة”: “من أجل تحقيق هدف الصفر الصافي حقًا، نعلم أن القطاعين الخاص والعام سيحتاجان إلى 3.8 تريليون دولار على الأقل سنويًا بين الآن وعام 2025، نحن لا نقترب حتى من جزء بسيط من الدولارات القادمة”.

صعوبات في مكافحة تغير المناخ

قال الأمير ماكس فون أوند زو ليختنشتاين، رئيس مجلس إدارة بنك إل جي تي الخاص، إن السوق عانت من صعوبات في مكافحة تغير المناخ بسبب عدة عوامل.

وأوضح، أن التسعير غير السليم لانبعاثات الكربون والحفاظ على الطبيعة، وانخفاض المساءلة عن الانبعاثات المنتشرة على نطاق واسع، ومقاومة صناعة الوقود الأحفوري، والتكاليف الأولية المرتفعة للتحول إلى طاقة أنظف كانت كلها عقبات.

ودعا الأمير إلى تغيير في طريقة التفكير، وهو الرأي الذي كررته كولتر من شركة تي بي جي، التي أخبرت الحاضرين في القمة أن الجانب الآخر لأزمة المناخ هو “الفرصة الهائلة” للمجتمع والمستثمرين لإعادة بناء سلاسل التوريد العالمية.

وقالت كولتر، التي أنشأت صندوقًا للمناخ يسمى TPG Rise Climate ، وهو جزء من منصة التأثير البالغة 19 مليار دولار للشركة: “الفرصة هي التي ستحرك عجلة القيادة”.

وقال الخبراء، إن المتبرعين يمكنهم الاستفادة من هذه الفرص للاستثمار في مشاريع تقدم حلولاً مناخية مبتكرة وتربط الشركات الناشئة بالمستثمرين ذوي الأهداف، مما يجذب الشركات والحكومات.

وقال خانا: “ما يثير اهتمامي حقًا هو رؤية التقاطعات بين الناس والكوكب” .

وضع مقاييس موحدة وشفافة للنتائج والتأثيرات

وقد تعاونت بالفعل بعض أكبر المؤسسات الخيرية في العالم، بما في ذلك صندوق بيزوس للأرض، مع الذراع الاستثمارية للبنك الدولي لمحاولة جمع 11 مليار دولار من الأموال المناخية في الاقتصادات الناشئة.

وتهدف المنصة، Allied Climate Partners ، إلى جمع 825 مليون دولار أمريكي لجذب المزيد من الأموال الخاصة أكثر من أي مبادرة تمويل مختلطة سابقة.

وقال الخبراء في القمة، إن نجاح المشاريع يستلزم نموها بشكل أكبر، ويتعين على الجهات الفاعلة أن تتقبل المخاطر والأرباح والتأثيرات المترتبة على التمويل المختلط، ومن الضروري وضع مقاييس موحدة وشفافة للنتائج والتأثيرات .

وتلعب الحكومات دورًا حيويًا في تمكين التمويل المختلط من خلال السياسات والقوانين الداعمة.

وقالت شركة كونفيرجنس في تقرير أصدرته في أبريل 2024 إن الحكومات بحاجة إلى المساعدة في معالجة العقبات التنظيمية وتحسين تبادل المعلومات بين مقدمي البيانات.

مع اقتراب الكوكب من العتبات المناخية الحرجة، اتفق جميع الخبراء في القمة على الحاجة إلى التعاون.

وقال خانا: “إن الشراكات العامة والخاصة والخيرية هي بالتأكيد الطريق الصحيح، ومع المشاكل الصعبة التي نحاول حلها، لا يستطيع أي منا حقًا تحقيقها بمفرده”.