صناديق الاستثمار المتداولة للطاقة النظيفة تتفوق على صناديق الاستثمار المتداولة للنفط والغاز

بعد عامين تقريبيين، بدأت صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بتوليد الطاقة النظيفة وتوزيعها في التفوق على أدوات المستثمرين التي تركز على التنقيب عن النفط والغاز وإنتاجهما.
منذ بداية عام 2022، فقدت معظم صناديق الاستثمار المتداولة الرئيسية المرتبطة بتوليد الطاقة المتجددة ما بين 20٪ إلى 70٪ من قيمتها مع ارتفاع أسعار الفائدة وتعطل سلسلة التوريد وتباطؤ منشآت الطاقة النظيفة مما أدى إلى انخفاض طلب المستهلكين وضرب الأرباح وأسعار الأسهم. من شركات الطاقة النظيفة.

خلال الفترة نفسها، ساعدت التخفيضات في إنتاج النفط الخام من قبل مجموعات المنتجين الرئيسية على رفع أرباح منتجي النفط والغاز، مما أدى بدوره إلى تعزيز عوائد صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بهذا المجال بأكثر من 50٪.
ومع ذلك، خلال الشهر الماضي، سجلت مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة المخصصة للجوانب الرئيسية لانتقال الطاقة – من توليد الطاقة المتجددة إلى إدارة الشبكات الذكية واستخراج اليورانيوم – عوائد إيجابية تمامًا كما خسر صندوق استثمار متداول رئيسي مرتبط بإنتاج النفط والغاز ما يقرب من 5 %.

هناك عدة عوامل يمكن أن تعرقل هذا الانتعاش النسبي في زخم الطاقة النظيفة، بما في ذلك تفاقم الصراع في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول في الولايات المتحدة.

ولكن إذا تم التوصل إلى اتفاق سلام بين إسرائيل وحركة حماس الفلسطينية في غزة واتجهت أسعار الفائدة نحو الانخفاض في الأسواق الاستهلاكية الرئيسية، فإن المزيد من الضغوط على أسعار النفط والغاز يمكن أن تتحقق مع تحسن القدرة على تحمل تكاليف معدات توليد الطاقة المتجددة.

وهذا بدوره يمكن أن يؤدي إلى تسريع الاختلاف الأخير في عوائد صناديق الاستثمار المتداولة ودعم اتجاهات الاستثمار في الطاقة النظيفة مع تقويض جاذبية الوقود الأحفوري.

تاريخ أداء صناديق الاستثمار المتداولة

على مدى السنوات الخمس الماضية أو نحو ذلك، عانت أدوات الاستثمار المرتبطة بالطاقة النظيفة من تقلبات شديدة.
ارتفعت الرغبة في التعرض لمصادر الطاقة المتجددة منذ أوائل عام 2020 وحتى بداية عام 2021 حيث تبنت العديد من الاقتصادات الكبرى سياسات داعمة مصممة لتسريع تحول الطاقة بعيدًا عن الوقود الأحفوري وتحفيز تطوير الصناعات والخبرات في مجال الطاقة النظيفة.

صندوق iShares العالمي للطاقة النظيفة واتسمت بالتدفق الواسع لاهتمام المستثمرين بالطاقة النظيفة خلال تلك الفترة، مع ارتفاع الأسعار بنحو 180% في الفترة من يناير 2020 إلى يناير 2021.

خلال الفترة نفسها، تضاءل اهتمام المستثمرين بمطوري الطاقة التقليدية وسط مقاومة واسعة النطاق للوقود الأحفوري، والتي تفاقمت بسبب الانكماش العالمي في استخدام الوقود أثناء عمليات الإغلاق بسبب فيروس كورونا.
صندوق ستاندرد آند بورز لاستكشاف وإنتاج النفط والغاز، وهي واحدة من أكبر صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع إنتاج الوقود الأحفوري، انخفضت بأكثر من 60٪ خلال الأشهر الأربعة الأولى من عام 2020، وأنهت العام وهي لا تزال تعاني من خسائر تزيد عن 40٪ على الرغم من تعافي الحركة والنشاط التجاري في العديد من الاقتصادات.

أزمة كوفيد

في أعقاب تصاعد الحماس للطاقة النظيفة في عام 2020، واجه مطورو المشاريع خلال عامي 2021 و2022 صعوبات حادة في تأمين كميات كافية من المعدات ذات الصلة – من الألواح الشمسية ومحولات الطاقة إلى أنظمة الأرفف وشفرات التوربينات – حيث ظلت سلاسل التوريد معطلة بسبب فيروس كورونا (COVID-19). القيود المفروضة على الحركة في الصين وأماكن أخرى.
وأدت هذه القيود إلى تأخيرات كبيرة في المشروعات وارتفاع تكاليف مكوناتها، في الوقت الذي أدت فيه الزيادات واسعة النطاق في أسعار الفائدة إلى كبح شراء المستهلكين وقدرتهم على الاقتراض، وأدت إلى تباطؤ في بناء البنية التحتية المتجددة في العديد من المناطق.

ثم تسبب الغزو الروسي لأوكرانيا في أوائل عام 2022 في تعطيل تدفقات الغاز الطبيعي والنفط، مما ساعد في رفع أسعار تلك السلع وتعزيز أرباح العديد من منتجي الوقود الأحفوري الرئيسيين.

عكس الاتجاه

أدى الجمع بين ارتفاع تكاليف مشاريع الطاقة المتجددة وارتفاع أسعار الوقود الأحفوري إلى تراجع اهتمام المستثمرين بصناديق الاستثمار المتداولة للطاقة المتجددة وزيادة مطردة في العوائد التي حققتها صناديق الاستثمار المتداولة للوقود الأحفوري منذ عام 2022.

قطعت الأدوات الاستثمارية المرتبطة باستخراج اليورانيوم الاتجاه الهبوطي في الاستثمار في الطاقة النظيفة منذ النصف الثاني من عام 2023، حيث أدى الدعم السياسي المتزايد لتوليد الطاقة النووية إلى تحفيز وضع المستثمرين في حالة نقص الوقود النووي.
كما حققت صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بتحديث الشبكة الكهربائية وأنظمة إدارة الطاقة الذكية مكاسب في عام 2023، حيث أدى الوعي حول تحديات دمج الطاقة المتجددة في أنظمة الشبكة الحالية إلى إطلاق استثمارات كبيرة على مستوى المرافق.

حتى الآن في عام 2024، ارتفع صندوق URA لليورانيوم المتداول بنسبة 14٪ تقريبًا، في حين أن العائدات التي حققها صندوق S&P لاستكشاف وإنتاج النفط والغاز وصندوق Nasdaq Clean Edge Smart Grid ، حوالي 12%.
صناديق الاستثمار المتداولة الرئيسية الأخرى للطاقة النظيفة، بما في ذلك صندوق iShares Clean Energy ETF، ولا يزال حتى الآن في المنطقة الحمراء على أساس سنوي حتى الآن.
ولكن إذا استمر الزخم الذي شهدناه خلال الشهر الماضي، فإن جميع صناديق الاستثمار المتداولة الرئيسية للطاقة النظيفة، بما في ذلك صندوق First Trust Global Wind Energy ETF، قد تسجل قريبًا عوائد إيجابية لهذا العام حتى الآن، مما سيعمل على تعزيز المعنويات عبر مجال الطاقة النظيفة.
وإذا تم تعزيز هذا الشعور بشكل أكبر من خلال التغييرات الداعمة على المستوى الكلي فيما يتعلق بالتوترات الجيوسياسية وأنظمة أسعار الفائدة، فمن الممكن توقع زخم إضافي للمستثمرين في مساحة صناديق الاستثمار المتداولة للطاقة النظيفة الأوسع.