مصر تحصل على قرض صندوق النقد الدولي بقيمة 8 مليارات دولار.. والبنك المركزي يحرر الجنيه ويرفع سعر الفائدة

أبرمت مصر  اتفاقا موسعا بقيمة ثمانية مليارات دولار مع صندوق النقد الدولي، بعد ساعات من قيام البنك المركزي بتحرير عملتها ورفع أسعار الفائدة 600 نقطة أساس في مسعى لتحقيق الاستقرار في الاقتصاد.

وبالإضافة إلى ذلك، حصلت مصر على قرض آخر بقيمة 1.2 مليار دولار من أجل الاستدامة البيئية، ليصل إجمالي قرضها من صندوق النقد الدولي إلى أكثر من 9 مليارات دولار، حسبما قال مسؤولون في الحكومة والصندوق، وكان هذا عند الحد الأدنى مما توقعه بعض المحللين.

وتراجع الجنيه  إلى أكثر من 50 جنيها مصريا للدولار، وهو ما يتجاوز بكثير الأرقام القياسية السابقة، من نحو 30.85 جنيها، وهو المستوى الذي حاولت مصر منذ أشهر الدفاع عنه. وأغلق عند 49.4 للدولار.

وكان سعر الصرف الأكثر مرونة مطلبًا رئيسيًا لصندوق النقد الدولي ، الذي كان يجري محادثات مع المسؤولين لتوسيع برنامج الدعم الحالي للصندوق مع مصر والذي تبلغ قيمته 3 مليارات دولار.

وقالت مصر في الماضي إنها ستتحول إلى سعر صرف أكثر مرونة، لتعود إلى إدارة العملة عن كثب كلما ضعف الجنيه.

وربما تراهن هذه المرة على أن تدفقات العملة الصعبة من المشاريع الاستثمارية، بما في ذلك صفقة استثمارية بقيمة 35 مليار دولار تم توقيع في أواخر فبراير  مع الإمارات العربية المتحدة، ستمنع السقوط الحر.

وقال البنك المركزي إن إجراءاته “مدعومة بالدعم الثابت من الشركاء المتعددي الأطراف والثنائيين” وأنه “تم تأمين التمويل الكافي لتوفير سيولة النقد الأجنبي”.

وارتفعت سندات مصر الدولية في التعاملات المبكرة تحسبا لاتفاق صندوق النقد الدولي، حيث قفزت السندات الأطول أجلا نحو أربعة سنتات قبل أن تتخلى عن بعض المكاسب. وبعد الإعلان عن الصفقة البالغة قيمتها 8 مليارات دولار، قلصت السندات مكاسبها مرة أخرى. وبحلول الساعة 1457 بتوقيت جرينتش، ارتفعت السندات استحقاق 2047 1.4 سنتا إلى 81.1 سنتا، وفقا لبيانات تريدويب.

تقلصت العلاوة التي يطلبها المستثمرون للاحتفاظ بسندات مصر الدولية فوق سندات الخزانة الأمريكية التي تعتبر ملاذا آمنا، إلى ما يصل إلى 529 نقطة أساس، وهو أدنى مستوى لها منذ يونيو 2021، وفقا لبنك جيه بي مورجان .

وقال البنك المركزي في بيان “لضمان انتقال سلس، سيواصل البنك المركزي استهداف التضخم باعتباره مرتكزه الاسمي، مما يسمح بتحديد سعر الصرف من خلال قوى السوق”.

تصفية الأعمال المتراكمة

وأدى نقص العملات الأجنبية إلى كبح النشاط التجاري المحلي وأدى إلى تراكم الأعمال في الموانئ والتأخير في سداد ثمن السلع.

وتباطأت بشكل حاد تحويلات المصريين العاملين في الخارج، المصدر الرئيسي للعملة الأجنبية في البلاد، وسط توقعات بتراجع الجنيه.

تعريض إيرادات السياحة وحركة المرور في قناة السويس للخطر

وأدت الحرب في غزة وهجمات الحوثيين في اليمن على الشحن البحري في البحر الأحمر إلى تعريض إيرادات السياحة وحركة المرور في قناة السويس للخطر، وهما مصدران رئيسيان آخران للعملة الصعبة.

وقال البنك المركزي إن “توحيد سعر الصرف أمر بالغ الأهمية، لأنه يسهل القضاء على تراكم النقد الأجنبي”.

منذ أوائل عام 2022، عندما تفاقم نقص العملات الأجنبية، خسر الجنيه حوالي نصف قيمته مقابل الدولار في سلسلة من التخفيضات المتقطعة لقيمة العملة.

وعلى الرغم من أن البنك المركزي كان لديه بالفعل هدف التضخم، فإنه سعى أيضًا إلى إدارة الجنيه.

وقد أدى الإعلان في 23 فبراير عن أن الصندوق السيادي الإماراتي “ADQ” سيستثمر 24 مليار دولار في أموال جديدة ويحول 11 مليار دولار من الودائع الحالية في غضون شهرين للتطوير العقاري ومشاريع أخرى، إلى تخفيف الضغط على العملة، مع ارتفاع سعر السوق السوداء إلى أقل من ذلك. أكثر من 50 جنيها من أكثر من 60 جنيها سابقا.

وفي أسواق العملات يوم الأربعاء، بلغت العقود الآجلة غير القابلة للتسليم لأجل شهر واحد حوالي 51 مقابل الدولار – وهو ما يزيد قليلا عن السعر الفوري – ولكن العقود الآجلة لمدة 12 شهرا تم تداولها بما يزيد قليلا عن 55 مقابل الدولار، مما يشير إلى أن العملة قد تضطر إلى تعديل بعض الشيء. المزيد في الأشهر المقبلة.

فرصة أكبر من ذي قبل

وقال كان نازلي، مدير المحفظة في نيوبيرجر بيرمان، إن العودة مرة أخرى لإدارة سعر الصرف ستحد من فوائد قرار الأربعاء.
وقال: “أعتقد أن الدليل سيكون واضحا، لكن هناك فرصة أكبر من ذي قبل بفضل التمويل الإماراتي”.

ويقول محللون إن الشكوك لا تزال قائمة بشأن التزام مصر بالإصلاحات الهيكلية التي كثيرا ما تؤجلها، بما في ذلك الحد من سيطرة الدولة والجيش على الاقتصاد.

وإلى جانب المتأخرات المستحقة للشركات الأجنبية، تواجه البلاد أيضًا جدولًا ثقيلًا لسداد الديون الخارجية.

وسجل النظام المصرفي، بما في ذلك البنك المركزي، عجزا صافيا في الأصول الأجنبية قدره 841 مليار جنيه مصري (27.2 مليار دولار) حتى 31 ديسمبر.