خبراء في بنك بريطاني يقترحون إصدار سندات برازيلية بقيمة 10 مليارات دولار للمساعدة في وقف تدمير غابات الأمازون
رقماً قياسياً لأسواق الديون الناشئة المرتبطة بالاستدامة وأحد أكبر السندات السيادية في الأسواق الناشئة
اقترح خبراء استراتيجيون في بنك بريطاني فكرة إصدار سندات حكومية برازيلية كبيرة الحجم بقيمة 10 مليارات دولار والتي سيتم تصميمها خصيصا للمساعدة في وقف تدمير غابات الأمازون المطيرة.
يعد وقف إزالة الغابات في منطقة الأمازون ، التي تمتص كميات هائلة من غازات الاحتباس الحراري ، جزءًا من خطة الرئيس البرازيلي المنتخب لويز إيناسيو لولا دا سيلفا لاستعادة القيادة في تدابير تغير المناخ.
صندوق حماية الأمازون الدولي
وقد طلب مؤخرًا من الولايات المتحدة ، وبريطانيا ، وفرنسا ، وسويسرا ، وكندا الانضمام إلى صندوق حماية الأمازون الدولي الذي تم إنشاؤه خلال إدارته الأولى من 2003 إلى 2010 ، والتزم التزامًا صارمًا بعدم إزالة الغابات بحلول عام 2030.
للمساعدة في الالتزام بهذا التعهد ، اقترح الخبراء الاستراتيجيون في NatWest ما يمكن أن يكون أكبر “سند مرتبط بالاستدامة” في العالم – نوع خاص من الديون الحكومية التي سيكون لها وعد صريح بحماية الغابات المطيرة.
وقال ألفارو فيفانكو رئيس قسم الأسواق الناشئة واستراتيجية الاقتصاد الكلي في مجموعة نات ويست لرويترز “ستكون طريقة كبيرة لولا للإشارة إلى نيته”، “حجم وأهمية منطقة الأمازون ، يمكن للجميع الارتباط بها”.
سيكون السند الذي تبلغ قيمته 10 مليارات دولار رقماً قياسياً لأسواق الديون الناشئة المرتبطة بالاستدامة ، وهو أحد أكبر السندات السيادية في الأسواق الناشئة التي تم بيعها على الإطلاق وأكبر بأربع مرات من أي سندات البرازيل الحالية.
يمكن استخدام الأموال التي يتم جمعها عن طريق الديون المرتبطة بالاستدامة لأي غرض تقريبًا، لذلك سيكون لدى لولا حقنة ضخمة من الموارد ، لخططه للحفاظ على البيئة والأجزاء الرئيسية الأخرى من أجندته السياسية.
هيكل السند
الأهم من ذلك ، يرى Vivanco أن السند له هيكل تستخدمه أوروغواي هذا العام حيث تنخفض مدفوعات الفائدة السنوية المنتظمة التي يتلقاها المستثمرون ، والمعروفة باسم القسائم ، إذا تغلبت الحكومة على أهدافها ، ولكن أيضًا كعقوبة على فقدانها.
يمكن تعيينها على أنها 100 نقطة أساس لكل 1000 كيلومتر مربع أعلى أو أقل من الهدف ، بحد أقصى 200 نقطة أساس في أي من الاتجاهين.
على سبيل المثال، إذا كان خط الأساس هو تقليل إزالة الغابات إلى 12،250 كيلومتر مربع ولكن الخسارة الفعلية كانت 13،250 كيلومتر مربع، فسيتعين على الحكومة زيادة مدفوعات قسيمة السندات لعام 2024 بمقدار 100 نقطة أساس.
كحافز للقيام بأكبر قدر ممكن ، على الرغم من ذلك ، ستنخفض دفعة القسيمة بمقدار 100 نقطة أساس إذا كانت الخسارة 11.250 كيلومتر مربع.
قال مخطط Vivanco الأولي للخطة الأسبوع الماضي: “كمرجع ، يبلغ عائد السندات البرازيلية لعام 2034 حاليًا حوالي 6.35٪ ، مما يجعل ميزة التصعيد/ الهبوط مهمة من الناحية المالية للبرازيل”.
يمكن أن يستمر السند حتى عام 2035 ويمكن التحقق من أرقام إزالة الغابات باستخدام صور الأقمار الصناعية من قبل طرف ثالث مثل الأمم المتحدة.
صناديق التقاعد والثروة الكبرى
لا ينبغي أن يكون المقياس الضخم البالغ 10 مليارات دولار عقبة كبيرة أيضًا ، مع جميع أنواع المستثمرين ، من صناديق التقاعد والثروة الكبرى إلى البنوك المركزية العالمية التي من المرجح أن تكون حريصة على إظهار أنها تحاول معالجة تغير المناخ.
وقال فيفانكو: “إذا سافر لولا حول العالم ليبيع هذا السند ، فسيتعين عليك أن يكون لديك سبب لعدم المشاركة فيه”.
