تقرير يرصد العلاقة بين تحول الشركات العالمية للطاقة النظيفة وحركة اسهمها في الأسواق

كتبت : حبيبة جمال

يجذب قطاع الطاقة النظيفة ‘هو سوق سريع التوسع وله فوائد بيئية، انتباه المستثمرين بشكل متزايد، وقد أدى إصدار قانون الحد من التضخم في الولايات المتحدة إلى تعزيز جاذبية هذه الصناعة، خاصة مع وعود الحكومة الأمريكية بضخ أكثر من 400 مليار دولار أمريكي في دعم التكنولوجيا النظيفة.

وفي مشهد الاستثمار في الطاقة المتجددة، غالبا ما تجد الأدوار المرتبطة بالبنية التحتية نفسها تطغى عليها المزيد من الاستثمارات المباشرة في توليد طاقة الرياح والطاقة الشمسية، ويأتي هذا على الرغم من الإمكانات الكبيرة التي تكمن في البنية التحتية للطاقة الخضراء، وهي عنصر حاسم في توفير الطاقة المتجددة للمستهلكين.

وتشكل هذه الاستثمارات في البنية التحتية،إلى جانب تلك المرتبطة مباشرة بالطاقة النظيفة، أهمية محورية في تبني الاستدامة على نطاق واسع، بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على المناخ، ويبحثون عن فرص في مجال الطاقة المتجددة، فإن الأمر يستحق الاهتمام بهذه الشركات الصديقة للبيئة، خاصة وأن أسهمهم يتم تداولها حاليًا بخصم كبير مقارنة بقيمتها العادلة.

محفظة متنوعة

تمتلك شركة Brookfield Renewable  محفظة عالمية متنوعة من أصول تكنولوجيات الطاقة النظيفة. تشمل أصول الشركة مرافق الطاقة الكهرومائية وطاقة الرياح والطاقة الشمسية والتخزين في أمريكا الشمالية وأمريكا الجنوبية وأوروبا وآسيا. تستثمر Brookfield في الأصول بشكل مباشر، وكذلك مع الشركاء الاستراتيجيين.

اعتادت شركة Brookfield Renewable على التركيز على الطاقة المائية، لكنها توسعت مؤخرًا لتشمل طاقة الرياح والطاقة الشمسية.

يقول تقرير أسهم Morningstar: “لقد انخفضت حصة الطاقة المائية من حوالي 80% إلى 85% من الشركة قبل خمس سنوات إلى ما يقرب من 50% اليوم”، مضيفًا أن الطاقة المائية يمكن أن تستمر في الانخفاض كنسبة مئوية من التدفق النقدي بمرور الوقت، يفوقها النمو السريع. قطاعات الرياح والطاقة الشمسية.

اعتبارًا من عام 2022، ستشكل الطاقة الشمسية ما بين 15% إلى 20% من المحفظة، ومن المتوقع أن تكون المصدر الرئيسي للطاقة في المستقبل.

بصرف النظر عن أصول الطاقة المتجددة، تمتلك Brookfield Renewable أيضًا فئات أصول أوسع لتحويل الطاقة، بما في ذلك المجالات الناشئة مثل احتجاز الكربون بالإضافة إلى الوقود الأحفوري التقليدي وتوليد الطاقة النووية.

ومن الجدير بالذكر أن المخاطر البيئية والاجتماعية والحوكمة المرتبطة بشركة Brookfield Renewable تعتبر ضئيلة إلى حد ما. يقول بريت كاستيلي، محلل الأسهم في Morningstar، الذي يربط القيمة العادلة للسهم عند 31 دولارًا أمريكيًا: “تواجه مصادر الطاقة المتجددة مخاطر اجتماعية مرتبطة بدعم المجتمع المحلي لمشاريع الطاقة المتجددة، لكننا لا ننظر إلى المخاطر على أنها مادية للغاية”.

تاريخيًا، ركزت شركة Brookfield Renewable على أمريكا الشمالية واللاتينية، ولكن في الآونة الأخيرة قامت الشركة بتوسيع نطاق وصولها إلى أوروبا وآسيا.

نظام هيدروجين أخضر

تعمل شركة Plug Power على إنشاء نظام هيدروجين أخضر شامل يغطي الإنتاج وتوليد الطاقة، وتخطط الشركة لبناء وتشغيل طرق سريعة للهيدروجين الأخضر عبر أمريكا الشمالية وأوروبا، وباعتبارها موردًا متكاملاً رأسيًا لمنتجات وخدمات الهيدروجين، فإنها تبيع حلول خلايا الوقود الخاصة بها لمناولة المواد (الرافعات الشوكية)، والنقل على الطرق، وأسواق الطاقة الثابتة.

 كما جاء في تقرير أسهم Morningstar، “تسعى شركة Plug Power إلى أن تكون رائدة في اقتصاد الهيدروجين الأخضر وتتمحور إستراتيجيتها حول نهج التكامل الرأسي الخاص بها لتزويد العملاء بحل هيدروجيني كامل – من خلايا الوقود والمحللات الكهربائية إلى وقود الهيدروجين الأخضر”.

تبيع شركة Plug Power (PLUG) أيضًا المحللات الكهربائية وتقوم ببناء شبكة من مرافق إنتاج الهيدروجين الأخضر لتلبية طلب العملاء النهائيين.

لا يحتوي الهيدروجين الأخضر على انبعاثات كربونية مباشرة لأنه يتم إنتاجه باستخدام الكهرباء المتجددة، ومع ذلك، فإن اعتماده كوقود خالي من الكربون يعد أمرًا جديدًا ويمثل تحديًا بسبب مشكلات التكلفة والبنية التحتية. يقول كاستيلي، الذي يقدر القيمة العادلة للسهم عند 11.50 دولارًا أمريكيًا: “في هذا السياق، نحن ننظر إلى جهود بلج لتزويد العملاء بحل شامل للتكنولوجيا والوقود بهدف تقليل الحواجز التي تحول دون اعتماد العملاء”.

تجعل هذه الإستراتيجية من شركة Plug واحدة من أكثر مقدمي الخدمات شمولاً في الصناعة، على الرغم من ارتفاع احتياجات رأس المال. تمتلك الشركة نهجًا عالميًا تجاه أسواقها النهائية، لكن تظل الولايات المتحدة وأوروبا أكبر مناطق تركيزها، خاصة فيما يتعلق بإنشاء شبكة الهيدروجين الأخضر الخاصة بها.

خدمات تخزين الطاقة

تعمل شركة Sunruncreates ، وهي شركة أمريكية رائدة في مجال توفير خدمات الطاقة الشمسية والتخزين والطاقة السكنية، على تطوير أنظمة الطاقة الشمسية المنزلية وتركيبها وبيعها وصيانتها.

تكتسب الشركة العملاء مباشرة ومن خلال العلاقات مع مختلف شركاء الطاقة الشمسية والاستراتيجيين، كما أنها تبيع أنظمة ومنتجات الطاقة الشمسية، بما في ذلك الألواح والأرفف، وأسلاك الطاقة الشمسية المولدة للعملاء.

هدف Sunrun هو توفير طاقة شمسية نظيفة وفعالة من حيث التكلفة والمنتجات المرتبطة بها بشكل أساسي لأصحاب المنازل. يقول تقرير أسهم Morningstar: “كانت الشركة رائدة في صناعة الطاقة الشمسية السكنية، حيث قدمت أول عقد إيجار للطاقة الشمسية في عام 2007″، مضيفًا أنه بحلول أوائل عام 2023، أصبحت الشركة الشركة الرائدة في سوق الطاقة الشمسية السكنية في الولايات المتحدة، مع عمليات مباشرة في 22 ولاية وإقليمًا أمريكيًا.

ويشير كاستيلي إلى أن “شركة Sunrun تركز على المدى الطويل على التطور لتصبح مزودًا للكهرباء المنزلية بالكامل بدلاً من الطاقة الشمسية المنزلية فقط”، مشددًا على أن هذه الخطوة “ستشمل فرصًا مثل البطاريات المنزلية، وشحن السيارات الكهربائية، وخدمات الشبكة”.