ارتفاع كبير في أرصدة الكربون.. 16 مليار دولار تغذي سباق التعويضات عالية الجودة في 2024

أصبحت أرصدة الكربون ضرورية بشكل متزايد للمستثمرين والشركات التي تهدف إلى الحد من الانبعاثات.

ووفقًا لأحدث تقرير صادر عن Abatable، فإن سوق الكربون الطوعي (VCM) ينمو بسرعة، حيث يجذب 16.3 مليار دولار من التمويل في عام 2024.

وهذا أعلى بنحو 18 مرة من القيمة الإجمالية لتقاعد الائتمان، مما يسلط الضوء على التحول نحو الالتزامات طويلة الأجل بدلاً من عمليات شراء تعويض الكربون قصيرة الأجل.

وبالمقارنة بالسنوات السابقة، يمثل هذا ارتفاعًا كبيرًا، مما يؤكد الدور المتزايد لأسواق الكربون في استراتيجيات الاستدامة للشركات.

وتتعرض الحكومات والشركات والمستثمرون لضغوط لدمج العمل المناخي في عملياتهم.

ومن المتوقع أن تعمل آلية تعديل حدود الكربون التابعة للاتحاد الأوروبي، والتي تفرض تعريفة جمركية على الواردات كثيفة الكربون، على زيادة الطلب على أرصدة الكربون الموثوقة .

مع تطور اللوائح التنظيمية على مستوى العالم، قد تكتسب الشركات التي تتبنى أرصدة الكربون عالية الجودة في وقت مبكر ميزة تنافسية.

دعونا نتعرف على السبب والاتجاهات الرئيسية التي تشكل السوق.

السلاح السري للصفر الصافي

الشركات هي أكبر المشترين لائتمانات الكربون، حيث تستخدمها للتعويض عن الانبعاثات التي لا يمكنها القضاء عليها بعد.

وتندرج العديد من هذه الانبعاثات ضمن انبعاثات النطاق 3، والتي تأتي من سلاسل التوريد والنقل وغيرها من المصادر غير المباشرة.

إن معالجة انبعاثات النطاق 3 هي واحدة من أصعب التحديات التي تواجه الشركات التي تسعى إلى تحقيق أهداف صافي الصفر، مما يجعل ائتمانات الكربون أداة حاسمة.

ومن بين القطاعات التي تقود هذا التحول، تعتمد صناعة الطيران بشكل كبير على اعتمادها على أرصدة الكربون.

ومن الممكن أن يضيف مخطط تعويض الكربون وخفضه للطيران الدولي ( كورسيا ) الطلب على 135-182 مليون طن من الأرصدة بحلول عام 2026.

وهذا يعادل 28-37% من عمليات التقاعد الطوعية الحالية في السوق.

ويعكس هذا جهود شركات الطيران الرامية إلى الالتزام بالمعايير البيئية الأكثر صرامة أثناء الحفاظ على العمليات.

كما تقوم الشركات الكبرى أيضًا بالتزامات كبيرة، فقد تعهدت شركة مايكروسوفت بشراء ملايين الأطنان من أرصدة إزالة الكربون كجزء من خطتها طويلة الأجل لتحقيق صافي صفري.

وتستثمر شركات أخرى، مثل جوجل ودلتا إيرلاينز وأمازون، في أرصدة الكربون للتعويض عن الانبعاثات من العمليات وسلاسل التوريد، على سبيل المثال، تمول أمازون مشاريع واسعة النطاق للحفاظ على الغابات لموازنة بصمتها الكربونية المتزايدة.

لقد أصبحت المؤسسات المالية لاعباً رئيسياً في سوق الكربون.

وتقوم العديد من البنوك وصناديق الاستثمار بإنشاء محافظ ائتمان الكربون، حيث تنظر إليها باعتبارها فئة أصول جديدة ذات إمكانات نمو طويلة الأجل.

وبحسب تقرير شركة Abatable ، من المتوقع أن يزيد المستثمرون المؤسسيون الذين يركزون على الاستثمارات المستدامة والبيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) من مشاركتهم في السوق.

التحول إلى إزالة الكربون

ومن بين الاتجاهات الرئيسية في عام 2024 زيادة الاستثمار في مشاريع إزالة الكربون بدلاً من الاعتمادات القائمة على تجنب الانبعاثات.

ويفضل المستثمرون المشاريع التي تزيل ثاني أكسيد الكربون من الهواء، مثل التقاط الهواء المباشر والتشجير، لأنها توفر تخفيضات كربونية قابلة للقياس ودائمة.

واجهت ائتمانات تجنب الانبعاثات، مثل الحفاظ على الغابات ( REDD+ )، تحديات تتعلق بالتسعير.

فقد بيعت ائتمانات REDD+ الأقدم بأسعار أقل، من 6.1 دولار إلى 3.5 دولار للطن بسبب المخاوف بشأن موثوقيتها.

ولكن هناك طلب أكبر على مشاريع REDD+ الأحدث التي تتوافق مع معايير النزاهة العالية.

ويعطي المستثمرون الأولوية للائتمانات التي تضمن تخزين الكربون على المدى الطويل بدلاً من تلك التي تمنع الانبعاثات من الزيادة فحسب.

ومن المجالات الأخرى التي تشهد نمواً اعتمادات الكربون الأزرق، والتي تأتي من النظم البيئية الساحلية والبحرية مثل أشجار المانجروف والأعشاب البحرية.

وتخزن هذه البيئات الكربون بمعدلات أعلى كثيراً من الغابات الأرضية وتوفر فوائد إضافية مثل حماية التنوع البيولوجي ودعم المجتمعات المحلية.

على سبيل المثال، تعمل مشاريع في إندونيسيا وكينيا على استعادة أشجار المانجروف المتدهورة لتوليد أرصدة الكربون الأزرق.

ويتزايد اهتمام المستثمرين بهذه المشاريع بسبب فوائدها المزدوجة المتمثلة في احتجاز الكربون واستعادة النظم الإيكولوجية.

ضمان الجودة والثقة في السوق

مصداقية أرصدة الكربون تشكل أهمية بالغة لنجاحها. وتعمل المعايير الدولية الجديدة، مثل مبادئ الكربون الأساسية الصادرة عن مجلس النزاهة لسوق الكربون الطوعية، على تحسين شفافية السوق.

في عام 2024، ستلبي 50% من جميع الاعتمادات المتقاعدة معايير الجودة العالية، مقارنة بـ 29% في عام 2021، مما يدل على التحرك نحو تعويضات أكثر جدارة بالثقة.

وتكتسب الاعتمادات المؤهلة لقانون كورسيا شعبية متزايدة، وخاصة بين شركات الطيران التي تسعى إلى تلبية اللوائح البيئية الصارمة.

ومع تبني المزيد من الصناعات لهذه المعايير عالية الجودة، من المتوقع أن تصبح سوق الكربون الطوعية أكثر موثوقية وتأثيرا.

تلعب التكنولوجيا دورًا رئيسيًا في تحسين نزاهة السوق. تعمل أدوات تتبع أرصدة الكربون القائمة على تقنية البلوك تشين والقياس الرقمي والإبلاغ والتحقق (dMRV) على الحد من مخاطر الاحتيال والعد المزدوج.

تسمح هذه الابتكارات بتتبع أرصدة الكربون في الوقت الفعلي، مما يمنح المستثمرين ثقة أكبر في صحتها وتأثيرها.

ما هو التالي في تسعير الكربون؟

وعلى الرغم من الطلب القوي، انخفضت أسعار أرصدة الكربون في عام 2024 بسبب العرض الزائد للأرصدة القديمة، ومع ذلك، ظلت أرصدة الإزالة، وخاصة للتشجير والفحم الحيوي، ذات قيمة.

على سبيل المثال، تم تداول أرصدة الفحم الحيوي بين 200 و1200 دولار للطن، مما يعكس الطلب المرتفع عليها والإمدادات المحدودة.

ويتوقع الخبراء أن تستمر القروض عالية الجودة في التداول بأسعار مرتفعة، في حين قد تواجه القروض ذات الجودة الأقل صعوبة في العثور على مشترين.

ويتوقع تقرير شركة Abatable نمو سوق الكربون الطوعي . ويستمد هذا النمو قوته من أهداف الاستدامة للشركات وأدوات الامتثال مثل CBAM وCORSIA وسوف تفرض لوائح أكثر صرامة.

وسوف تحقق الشركات التي تستثمر في ائتمانات موثوقة وعالية النزاهة أهداف الاستدامة لديها بشكل أفضلن وهذا من شأنه أن يساعدها في الحفاظ على ثقة الجمهور.

كما تتطور الأدوات المالية الخاصة بائتمانات الكربون.

فالعقود الآجلة، واتفاقيات التمويل المسبق، والتأمين الائتماني تعمل على جعل الاستثمارات في ائتمانات الكربون أكثر أماناً.

وتساعد هذه المنتجات المالية مطوري المشاريع على جمع رأس المال وتوفر للمستثمرين مزيداً من اليقين بشأن العائدات المستقبلية.

تظل منحنيات الأسعار الآجلة لائتمانات الكربون أعلى من أسعار السوق الفورية اليوم، وفقًا لتقرير Abatable .

– ائتمانات REDD+ ومواقد الطهي: من المتوقع أن يتم إصدارها بموجب منهجيات محسنة، ويتم تسعير هذه الائتمانات بين 11 إلى 15 دولاراً أمريكياً للطن في الأسواق الآجلة، مقارنة بـ 3 إلى 6 دولارات أمريكية للطن في السوق الفورية.

– أنواع الائتمان الأخرى: يتم تسعير المحاصيل المستقبلية (2025-2029) للأراضي الرطبة، وتحسين إدارة الغابات، ومشاريع التشجير وإعادة التشجير بما يزيد عن 20 دولارًا للطن ، مما يعكس علاوة على أسعار السوق الحالية.

– التسعير المستقر: تشير منحنيات الأسعار المستقبلية إلى زيادات متواضعة ومتزايدة في الأسعار بمرور الوقت، مما يشير إلى الاستقرار طويل الأمد في سوق ائتمان الكربون.

مستقبل الاستثمار في الكربون

تشهد سوق الكربون الطوعية تغيرات سريعة، حيث يلعب الاستثمار دورًا محوريًا في تشكيل مستقبلها.

وتركز الشركات والمستثمرون على مشاريع إزالة الكربون عالية الجودة، في حين تعمل المعايير والتقنيات الجديدة على تحسين شفافية السوق.

ومع تطور السوق، قد يجد المستثمرون فرصاً في القطاعات الناشئة، وخاصة تلك التي تعطي الأولوية للمشاريع التي تنتج أرصدة إزالة الكربون عالية النزاهة.

ومن المتوقع أن تجتذب مشاريع الكربون الأزرق، والتقاط الهواء المباشر، والتشجير المزيد من التمويل في السنوات المقبلة.