لا يكفي تعهد شركات الطاقة الكبرى في مؤتمر الأمم المتحدة المعني بتغير المناخ (COP28) بخفض انبعاثاتها لإقناع العديد من مديري الصناديق المستدامة بإدراج الشركات في محافظهم الاستثمارية لأنه يحذف التلوث الناجم عن استخدام النفط والغاز.
ويلتزم تعهد 50 من أكبر شركات النفط والغاز في محادثات الأمم المتحدة للمناخ بالوصول إلى انبعاثات غاز الميثان قريبة من الصفر بحلول عام 2030، بالإضافة إلى صافي انبعاثات الكربون في استخدام الطاقة وإنتاجها بحلول عام 2050.
وتمثل انبعاثات النطاقين 1 و2 من العمليات الخاصة بالشركات حوالي 15% من إجمالي الانبعاثات المرتبطة بالشركات، لا يتناول التعهد انبعاثات النطاق 3 الناتجة عن استخدام الوقود الذي تنتجه الشركات والذي يمثل 85٪.
على الرغم من أن بعض شركات الطاقة قد قدمت بالفعل وعودًا قبل إعلان مؤتمر المناخ COP28، إلا أن العديد من الشركات المملوكة للدول انضمت حديثًا إليها.
قال المستثمرون في الصناديق المسؤولة اجتماعيا، المعروفة غالبا باسم ESG (البيئية والاجتماعية والحوكمة)، إن الالتزامات تأخرت ولم تكن كافية.
وقال مدير الأصول كاندريام، إنه سيلتزم باستبعاد شركات النفط والغاز الكبرى من صناديقها المسؤولة اجتماعيا، لأن أيا منها لا يتوافق مع السيناريو المفضل لديهم لتحقيق أهداف اتفاق باريس بشأن تغير المناخ.
ويدعو الاتفاق إلى الحد من ظاهرة الاحتباس الحراري في حدود درجتين مئويتين (3.6 فهرنهايت)، ويهدف إلى حد 1.5 درجة مئوية.
ويتطلب تحقيق هذا الهدف خفض الانبعاثات العالمية بنسبة 43% بحلول عام 2030 وإلى الصفر بحلول عام 2050.
وقال محلل الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة في كاندريام، أليكس شوسون، رئيس فريق البحث، إن الانتقال إلى عالم منخفض الكربون لا يعني إنتاج نفس الحجم من النفط والغاز بطريقة أكثر كفاءة في استخدام الكربون، بل يعني التحول من الوقود الأحفوري كمصدر رئيسي للطاقة نحو طاقة منخفضة الكربون”.
“خطوة إلى الأمام” ولكن ليست بعيدة بما فيه الكفاية
واجتذبت محادثات cop28 ، حضورا قياسيا من صناعة النفط والغاز، بينما انقسمت الوفود حول الصياغة بشأن مستقبل الوقود الأحفوري.
لقد تصارعت الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة منذ فترة طويلة مع كيفية التعامل مع منتجي الطاقة التقليديين.
والبعض يستبعدها من باب المبدأ العلمي. ويقول آخرون إن سحب الاستثمارات ليس له أي تأثير، ومن الأفضل محاولة إقناعهم بالتلوث بشكل أقل، مما يعني جعلهم مسؤولين عن انبعاثات النطاق 3.
قال كمال بهاتيا، الرئيس العالمي للاستثمارات في شركة Principal Asset Management، إن شركات الوقود الأحفوري التي لا تمتلك استراتيجيات تحول الطاقة لا “تفي بالتعريف البيئي بنسبة 100٪” ليتم إدراجها في صناديق ESG الخالصة.
وفي حفل عشاء في دبي الأسبوع الماضي، قال ليون كامهي، رئيس المسؤولية في شركة إدارة الأصول الفيدرالية هيرميس، إن تعهد الشركات الذي تم الإعلان عنه في المحادثات كان “خطوة كبيرة إلى الأمام”، لكنه ليس كافياً.
شركة واحدة فقط – إيني الإيطالية من بين أكبر 25 شركة للنفط والغاز متوافقة مع اتفاقية باريس، وفقًا لتقييم كاربون تراكر.
التحول الاقتصادي
ومع تسبب الحرب في أوكرانيا في ارتفاع أسعار الوقود الأحفوري، زادت حيازات الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة في هذا القطاع.
وفي الوقت نفسه، أدت أزمة تكلفة المعيشة في أجزاء كثيرة من العالم إلى تحويل التركيز بعيداً عن الاستثمار المستدام والعودة نحو تحقيق عوائد المساهمين الأسهل.
أظهرت بيانات مورنينج ستار أن نسبة الصناديق المفتوحة المستدامة والمقيمة في الولايات المتحدة والصناديق المتداولة في البورصة التي تمتلك أسهم النفط والغاز بلغت 49٪ في سبتمبر، مقابل 43٪ قبل ثلاث سنوات.
ومن بين الصناديق التقليدية، ارتفعت حصة حيازات النفط والغاز إلى 68% من 45% خلال نفس الفترة، ولكن مع ضعف أسعار الطاقة، فإن تعرض الصناديق للنفط والغاز يتقلص أيضا، بلغ متوسط الانكشاف على أسهم النفط والغاز للصناديق الموجودة في الولايات المتحدة 1.86
في سبتمبر، مقابل 2% في أواخر عام 2022، وهو معدل انخفاض أسرع من الصناديق التقليدية، التي تعرضت للانكشاف بنسبة 5.3% في سبتمبر، وفقًا للبيانات.
وتظهر البيانات أن الصناديق التي تم تسويقها على أنها مستدامة في الاتحاد الأوروبي شهدت انخفاض متوسط التعرض للنفط والغاز إلى 2.43% في سبتمبر، من ذروة بلغت 3.33% في أواخر عام 2022.
وقال الملياردير الأمريكي توم ستاير في دبي، إن المستثمرين المهتمين بالاستدامة لم يحققوا الكثير عندما حاولوا التأثير على شركات النفط العملاقة كأصحاب مصلحة، وأضاف “لقد اشترت مجموعة من الأشخاص أسهماً في إكسون لمحاولة تغييرها، وكان رد إكسون هو الإنفاق على شراء منافس”، في إشارة إلى صفقة إكسون موبيل البالغة 60 مليار دولار للاستحواذ على بايونير ناتشورال ريسورسز.
وقال: “من المهم للغاية أن ندرك مدى صعوبة تغيير ثقافات الشركات التي يبلغ عمرها 100 عام”.
مصادر الطاقة المتجددة المفقودة
قال الرئيس العالمي لاستراتيجية الاستدامة والتحول في بنك جيفريز أنيكيت شاه الأمريكي، إنه بالنسبة لبعض المستثمرين في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة، فقد ضعفت مبررات الاستثمار في شركات الطاقة العملاقة بسبب إدراك أن ” شركات النفط والغاز لن تصبح شركات طاقة متجددة”.
وخفضت شركات النفط والغاز الإنفاق على الإنتاج لصالح مدفوعات المساهمين، ومن بين كل 10 دولارات نقدية تم إنفاقها في عام 2022، ذهب أقل من 5 دولارات إلى الإنفاق الرأسمالي، مقارنة بـ 8.6 دولار في عام 2008، وفقا لحسابات وكالة الطاقة الدولية.
وبالمقارنة، فإن المبلغ الذي تم إنفاقه على الإنفاق الرأسمالي المنخفض الكربون في العام الماضي كان 10 سنتات من كل 10 دولارات.
وقد خلق ذلك قضايا مصداقية من غير المرجح أن تتبدد التزامات COP28، وقال جونتر ثالينجر، مدير مجلس إدارة شركة أليانز الألمانية.رئيس تحالف مالكي الأصول الصافية الذي عقدته الأمم المتحدة: “إذا قال أحد مزودي الطاقة أننا نتجه الآن إلى شكل مختلف من المصدر والتسليم، فيجب أن تستمر الثقة في النمو”.
