انتعاش تمويل التكنولوجيا الزراعية الغذائية العالمية بعد ركود دام عامين

فئة الأغذية المبتكرة والبروتينات البديلة والأطعمة الجديدة ثالث أكبر قطاع رأسي من حيث الاستثمار والخامس من حيث الحجم

وفقًا لتقرير جديد صادر عن AgFunder، فإن الانخفاض المثير للقلق في تدفقات رأس المال الاستثماري إلى مبتكري التكنولوجيا الزراعية الغذائية بدأ يتوقف أخيرًا.

في عام 2022، انخفض حجم رأس المال المستثمر في القطاع بنسبة 39% مقارنة بالمستويات القياسية المرتفعة لعام 2021. وتبع ذلك انخفاض بنسبة 51% على أساس سنوي في عام 2023، ومع ذلك، في عام 2024، بدا أن هذا الاتجاه قد تباطأ، حيث انخفضت تكنولوجيا الأغذية الزراعية بنسبة 4% فقط، لتصل إلى 16 مليار دولار.

ورغم أن هذا هو أدنى مستوى في سبع سنوات، يعتقد العديد من المستثمرين أن السوق قد وصلت إلى أدنى مستوياتها، وأن زيادة الاستثمار في أسواق مثل الولايات المتحدة والهند “تشير إلى أيام أفضل قادمة”.

“لقد كان القطاع في حالة سقوط حر خلال السنوات القليلة الماضية، بسبب الاتجاهات الاقتصادية الكلية وخيبة أمل المستثمرين في رأس المال الاستثماري، ناهيك عن التراجع في رأس المال الاستثماري على نطاق أوسع”، كما جاء في التقرير. “كل هذا لا يزال قائما، والآن تفاقم بسبب التوترات الجيوسياسية والحروب التجارية والتهديد المستمر لتغير المناخ. ولكن في عام 2025، هناك بعض علامات التعافي”.

ويشير المستثمرون الذين استطلعت آراءهم شركة AgFunder إلى أنه بعد عام من تصحيحات السوق وإعادة المعايرة ، قد يكون عام 2025 مليئًا بـ “الفوضى” و”عدم اليقين” و”اتخاذ القرارات قصيرة الأجل”، في حين أن تقلبات الرسوم الجمركية التي يفرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد تؤدي إلى المزيد من عدم القدرة على التنبؤ.

يقول مارك دورنو، الشريك الإداري في شركة روك ستارت لرأس المال الاستثماري الاسكتلندية: “إن الحمائية جنبًا إلى جنب مع سعي المستثمرين إلى تحقيق عائد نقدي أسرع من شأنه أن يؤدي إلى اتخاذ قرارات قصيرة الأجل، في حين من المرجح أن تدفع التعريفات الجمركية المرتفعة أسعار الفائدة إلى الارتفاع مرة أخرى إذا تأثرت الأسواق”. “والاستمرار في عدم الاستقرار السياسي من شأنه أن يفرض ضغوطًا على أسواق السلع الأساسية”.

الولايات المتحدة والهند من بين الفائزين في 2024

واحتفظت الولايات المتحدة مرة أخرى بالمركز الأول، حيث اجتذبت 6.6 مليار دولار من التمويل – أكثر من ثلثي الإجمالي العالمي. ويمثل ذلك زيادة بنسبة 14٪ عن عام 2023، مما يجعلها واحدة من الدول الوحيدة التي اجتذبت المزيد من الاستثمار عن العام السابق.

وفي الوقت نفسه، قفزت الهند مركزين إلى المركز الثاني في عام 2024، ويرجع الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى قطاع البقالة الإلكترونية. وشهدت الدولة الأكثر اكتظاظًا بالسكان في العالم زيادة بنسبة 215٪ في الاستثمار لإغلاق العام عند 2.5 مليار دولار – من هذا المبلغ، تم جمع 1.4 مليار دولار في عدة جولات من قبل شركة البقالة السريعة الناشئة Zepto . دفع هذا جنوب آسيا إلى قمة الكومة باعتبارها السوق النامية الوحيدة التي سجلت نموًا (202٪) العام الماضي.

وكانت الصين إحدى الدول التي تفوقت عليها الهند، حيث انخفض التمويل بنسبة 51% ليصل إلى 848 مليون دولار. وفي الوقت نفسه، سجلت المملكة المتحدة انخفاضًا مماثلًا بنسبة 45%، ليبلغ إجمالي الاستثمارات بالدولار 616 مليون دولار.

ومع ذلك، كانت هولندا من بين الدول التي تمتعت بعام 2024 مثمرًا، حيث ارتفعت الاستثمارات بنسبة 118% لتصل إلى 614 مليون دولار. وكانت فنلندا، الدولة الأوروبية الأخرى، موطنًا لأكبر زيادة بين أكبر 10 دول (403%)، حيث اجتذبت 389 مليون دولار. وفي آسيا، حصلت الشركات الناشئة اليابانية في مجال التكنولوجيا الزراعية على 290 مليون دولار من شركات رأس المال الاستثماري، وهو تحسن بنسبة 76% عن العام السابق.

ورغم أن الاستثمار يُظهِر علامات التعافي، فإن عدد الصفقات انخفض بنسبة 24% ليهبط إلى ما دون مستويات عام 2017، “مما يشير إلى قاع الانخفاض الكبير في التمويل للقطاع وبقية رأس المال الاستثماري على نطاق أوسع”.

ويشير التقرير إلى أنه “في حين يصعب التفاؤل بشأن كمية الصفقات التي يتم إغلاقها، فإن جودة العديد من الشركات التي تجمع جولات تمويلية ذات حجم لائق واعدة”.

وفي الوقت نفسه، واصلت الشركات العاملة في مجال المنبع (التي تعمل في المزارع أو في الإنتاج الأولي) هيمنتها، حيث استحوذت على 51% من حصة التمويل بأكثر من 1265 صفقة – على الرغم من انخفاض التمويل بنسبة 22% على أساس سنوي.

وارتفع الاستثمار في الشركات الناشئة في مجال المصب (التي تنطوي على تقنيات تم إزالتها من القطاع الأولي) بنسبة 20%، وإن كان ذلك مع عدد أقل بكثير من الصفقات، مما يشير إلى جولات أكبر.

تراجع البروتينات البديلة بنسبة 20% 

وبحسب التقرير، كانت فئة الأغذية المبتكرة – التي تتضمن البروتينات البديلة والأطعمة الجديدة – ثالث أكبر قطاع رأسي من حيث الاستثمار، والخامس من حيث الحجم بشكل عام، حيث جمعت الشركات الناشئة في هذا المجال 1.4 مليار دولار من خلال 227 صفقة في عام 2024.

ولكن هذا الرقم كان أقل بنسبة 20% عن العام السابق، وهو ما يعكس المشهد الاستثماري القاتم للشركات التي تنتج أغذية نباتية، أو لحومًا مزروعة، أو بروتينات مخمرة بدقة، وهذا مماثل للانخفاض بنسبة 27% للشركات الناشئة في مجال البروتينات البديلة التي حددتها Net Zero Insights ومعهد Good Food في عام 2024.

وبينما سيطرت شركة Innovative Food على تمويل المرحلة الأولية في فئة الشركات الناشئة (بإجمالي 191 مليون دولار)، فإن “الأرقام ليست كما تبدو، حيث قامت العديد من الشركات الناشئة بتأجيل سلسلة A الخاصة بها مع جولات الجسر القابلة للتحويل، مما أدى بلا شك إلى تأجيل إعادة ضبط التقييم الحتمية”، كما يشير AgFunder.

ومع ذلك، وبينما شهدت أوروبا انخفاضًا في التمويل بنسبة 32%، جمعت الشركات الناشئة في مجال الأغذية المبتكرة ــ والتي تعمل في الواقع في الغالب في مجال البروتين البديل ــ 608 ملايين دولار، وهو ما يمثل 47% من إجمالي استثمارات الأسواق المتقدمة في هذه الفئة.

وفي المملكة المتحدة أيضًا، شكلت هذه الفئة خُمس الصفقات، وهي الأعلى في قطاع التكنولوجيا الزراعية الغذائية.

في الولايات المتحدة، واصلت صناعة الأغذية المبتكرة تراجعها من أعلى مستوى لها عند أكثر من 3 مليارات دولار في عام 2023، لتجتذب 574 مليون دولار فقط في عام 2024، في حين تمثل 12% من جميع الصفقات.

ومن المقرر أن تواجه هذه الشركات الناشئة المزيد من عدم اليقين في ظل إدارة ترامب، وخاصة مع الحركة المناهضة للأطعمة فائقة المعالجة التي يقودها وزير الصحة روبرت إف كينيدي الابن .

ويعتقد جيل هورسكي، الشريك المؤسس في شركة فلورا فينتشرز، أن البيت الأبيض قد يخلق “فوضى” في إدارة الغذاء والدواء و”يزيد من تعقيد الأطر التنظيمية والموافقات على مكونات الأغذية الجديدة القائمة على المواد الحيوية”.

في جميع الصناعات، عكس تمويل رأس المال الاستثماري انخفاضًا دام ثلاث سنوات في عام 2024، ليرتفع بنسبة 3% ليصل إلى ما يقرب من 314 مليار دولار. ومع ذلك، تشكل شركات التكنولوجيا الزراعية الغذائية حوالي 5% فقط من الاستثمارات العالمية، وهو ما لا يتناسب مع مساهمة الصناعة في الاقتصاد العالمي وأزمة المناخ.

إن صناعة الأغذية مسؤولة عن ما لا يقل عن 15% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي، وتوظف أكثر من نصف القوى العاملة في العالم، وتولد ما لا يقل عن ثلث انبعاثات الغازات المسببة للاحتباس الحراري العالمي.

والواقع أن تحليلاً جديداً يشير إلى أن الزراعة هي السبب الرئيسي لتغير المناخ ــ وهو ما يسلط الضوء على الأولويات التي ينبغي للمستثمرين أن يضعوها في العام المقبل.