الاستثمار المستدام في الأسواق الناشئة بوابة تحقيق العوائد لمعالجة أزمة المناخ

الحاجة إلى المزيد من رأس المال لمعالجة تغير المناخ وقضايا الاستدامة الأخرى

يمكن أن يكون الاستثمار المستدام مكسبًا لجميع المستثمرين في الأسواق الناشئة. يمكن أن يكون مؤثرًا ، ويلعب دورًا مهمًا في تخصيص رأس المال لمعالجة تغير المناخ وقضايا الاستدامة الأخرى. ويمكنه أيضًا تحسين العوائد المعدلة حسب المخاطر من خلال دمج المقاييس والتقييمات البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات لفهم المخاطر والفرص بشكل أفضل. هذا مهم بشكل خاص في الأسواق الناشئة ، حيث تتعرض العديد من الشركات لمستويات أعلى من مخاطر الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية التي يمكن أن تصبح جوهرية من الناحية المالية. أولئك الذين لا يستخدمون ESG في الاستثمار في الأسواق الناشئة لا يستخدمون جميع الأدوات المتاحة لمساعدتهم على فهم مجموعة معقدة ومحفوفة بالمخاطر من الاستثمارات.

لنأخذ جزء عوائد الاستثمار أولاً، حققت صناديق الأسواق الناشئة التي تركز على الاستدامة عوائد أفضل قليلاً ، في المتوسط ، من نظيراتها التقليدية. بالنسبة لصناديق الأسهم ، فإن الصناديق المدرجة في فئة مورنينغستارللأسهم العالمية في الأسواق الناشئة والتي تم تصنيفها أيضًا كاستثمارات مستدامة لديها متوسط تصنيف فئة 46 من 100 لفترتي ثلاث وخمس سنوات لاحقة (حتى 30 يونيو).

بالنسبة للعام حتى الآن ، بلغ متوسط تصنيف صناديق الأسهم في الأسواق الناشئة المستدامة 50. وقد تفوق أحد المؤشرات البارزة لقادة الاستدامة ، وهو مؤشر MSCI Emerging Markets ESG Leaders ، على مؤشر MSCI للأسواق الناشئة خلال السنوات الثلاث ، والخمس ، والعشر المنتهية.

يونيو 2022. يحتوي مؤشر ESG أيضًا على نسخة تجريبية تبلغ 0.95 مقابل المؤشر العام ، وهو مؤشر على انخفاض المخاطر.

على جانب الدخل الثابت، تتمتع الصناديق في فئة مورنينغستار العالمية ذات الدخل الثابت في الأسواق الناشئة والمصنفة أيضًا على أنها استثمارات مستدامة بمتوسط تصنيف 41 من أصل 100 للعام حتى الآن، و 41 للسنوات الثلاث اللاحقة ، و 42 للسنوات الخمس اللاحقة.

صناديق الاستثمار المستدامة

في حين أن هذه النتائج لا تعني أن صناديق الأسواق الناشئة المستدامة ستتفوق دائمًا في الأداء على العالم الأوسع ، إلا أنها تدعم فكرة أن أخذ ESG في الاعتبار يمكن أن يعزز العوائد. يقول المديرون النشطون إن تقييمات ESG يمكن أن تساعد في تحديد شركات الأسواق الناشئة الأفضل. يشير تقريرRBC ، على سبيل المثال ، إلى أن الشركات التي تولي اهتمامًا لقضايا الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية تميل إلى أن يكون لديها قوى عاملة أكثر مشاركة وإنتاجية وعلاقات جيدة مع أصحاب المصلحة ، مما يجعلهم “أكثر عرضة للنجاح من الناحية المالية”.

يوافق تقرير ويليام بلير على ذلك ، مضيفًا أن التركيز على الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات يمكن أن يساعد في تحديد شركات الأسواق الناشئة ذات الإدارة الأفضل وثقافة الأعمال، مع الإشارة إلى أن “مجموعة متنوعة من القضايا البيئية والاجتماعية أصبحت ذات صلة بشكل متزايد بالمستثمرين” وأصحاب المصلحة. يطالب العملاء والموظفون في الأسواق الناشئة بأن تضع الشركات معايير أعلى تمامًا كما هو الحال في الأسواق المتقدمة.

يمكن أن يكون للاستثمار المستدام في الأسواق الناشئة تأثير كبير. يمكنه نقل رأس المال الذي تمس الحاجة إليه للتصدي لتغير المناخ وقضايا الاستدامة الأخرى. تتطلب اتفاقية باريس وأهداف الأمم المتحدة للتنمية المستدامة توجيه رأس مال كبير نحو الأسواق الناشئة ، ولكن هناك حاليًا فجوة تمويل ضخمة . يمكن للمستثمرين المساعدة في سد الفجوة من خلال القيام باستثمارات مستدامة في الأسواق الناشئة.

أدوات الاستدامة

من خلال أدوات مثل السندات الخضراء، يمكن للمستثمرين المساعدة في تمويل احتياجات البنية التحتية الحيوية ، وتحول الطاقة ، ومشاريع الطاقة المتجددة. يمكن للمستثمرين في الأسهم مساعدة شركات الأسواق الناشئة على طول رحلات الاستدامة الخاصة بهم. تدرك المزيد من شركات الأسواق الناشئة الحاجة إلى معالجة العوامل الخارجية السلبية ،وخلق ظروف عمل أفضل، والعمل بشكل أخلاقي. هذه الإجراءات تصقل سمعتهم مع العملاء وكذلك المستثمرين. من خلال المشاركة المباشرة مع الشركات، يمكن للصناديق المستدامة ومديري الأصول الذين يديرونها تقديم المشورة والتوجيهات الهامة.

يعد الالتزام بصافي انبعاثات الكربون الصفرية ومعالجة قضايا الاستدامة الأخرى طريقة جيدة لشركة الأسواق الناشئة لجذب رأس المال الأجنبي.

من المؤكد أن المقتنيات في محافظ الأسواق الناشئة المستدامة قد تواجه مخاطر متعلقة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية أكثر من تلك الموجودة في المحافظ المستدامة التي تركز على الأسواق المتقدمة ، بما في ذلك الخلافات البارزة ، مثل الانسكابات السامة وانتهاكات حقوق الإنسان والفساد.

الاستعداد للمشاركة

كانت العديد من شركات الأسواق الناشئة أقل تركيزًا على الاستدامة وقيمة أصحاب المصلحة من نظيراتها في الأسواق المتقدمة، لكن حاجتهم إلى رأس المال الأجنبي، واستعداد المستثمرين المستدامين للمشاركة مع شركات الأسواق الناشئة بشأن تغير المناخ وقضايا الاستدامة الأخرى، سيساعدهم على التحسن في هذه المجالات.

يجب أن ينظر المستثمرون المستدامون إلى مخصصات الأسواق الناشئة ليس على أنها إشكالية ، ولكن كفرص للاستثمار التنافسي والنتائج المؤثرة