تقرير الأونكتاد يكشف عن اتساع فجوة الاستثمارات السنوية للدول النامية تصل 4 تريليون دولار سنويا

يكشف تقرير الاستثمار العالمي لعام 2023 الصادر عن الأونكتاد عن اتساع عجز الاستثمار السنوي الذي تواجهه البلدان النامية أثناء عملها على تحقيق أهداف التنمية المستدامة بحلول عام 2030، تبلغ الفجوة الآن حوالي 4 تريليون دولار سنويًا – ارتفاعًا من 2.5 تريليون دولار في عام 2015 عندما تم اعتماد أهداف التنمية المستدامة.

يوضح التقرير أن الاستثمار الأجنبي المباشر العالمي (FDI) انخفض بنسبة 12٪ في عام 2022 ويحلل كيفية تأثير سياسة الاستثمار واتجاهات سوق رأس المال على الاستثمار في أهداف التنمية المستدامة ، لا سيما في مجال الطاقة النظيفة.

ويسلط الضوء على أن البلدان النامية بحاجة إلى استثمارات في الطاقة المتجددة تبلغ حوالي 1.7 تريليون دولار كل عام ، لكنها لم تجتذب سوى 544 مليار دولار من الاستثمار الأجنبي المباشر في الطاقة النظيفة في عام 2022.

على الرغم من أن الاستثمارات في مصادر الطاقة المتجددة قد تضاعفت ثلاث مرات تقريبًا منذ عام 2015 ، فقد ذهب معظم الأموال إلى البلدان المتقدمة.

تقديم دعم عاجل إلى البلدان النامية

ويدعو التقرير إلى تقديم دعم عاجل إلى البلدان النامية لتمكينها من جذب المزيد من الاستثمارات بشكل كبير لانتقالها إلى الطاقة النظيفة.
ويقترح ميثاقًا يحدد الإجراءات ذات الأولوية ، بدءًا من آليات التمويل إلى سياسات الاستثمار ، لضمان الطاقة المستدامة للجميع.

انخفاض الاستثمار الأجنبي المباشر العالمي 

بعد انتعاش قوي في عام 2021 ، انخفض الاستثمار الأجنبي المباشر العالمي بنسبة 12٪ في عام 2022 إلى 1.3 تريليون دولار ، ويرجع ذلك أساسًا إلى الأزمات العالمية المتداخلة – الحرب في أوكرانيا ، وارتفاع أسعار الغذاء والطاقة ، والدين العام المتزايد.

وظهر هذا الانخفاض في الغالب في الاقتصادات المتقدمة، حيث انخفض الاستثمار الأجنبي المباشر بنسبة 37٪ إلى 378 مليار دولار، لكن التدفقات إلى البلدان النامية زادت بنسبة 4 في المائة – وإن كان ذلك بشكل غير متساو، حيث اجتذب عدد قليل من البلدان الناشئة الكبيرة معظم الاستثمار بينما انخفضت التدفقات إلى أقل البلدان نمواً.

ارتفاع إعلانات المشاريع الاستثمارية التأسيسية

على الجانب الإيجاب، ارتفعت إعلانات المشاريع الاستثمارية التأسيسية بنسبة 15٪ في عام 2022 ، ونمت في معظم المناطق والقطاعات.

شهدت الصناعات التي تكافح مع تحديات سلسلة التوريد، بما في ذلك الإلكترونيات وأشباه الموصلات والسيارات والآلات، زيادة في المشاريع، بينما تباطأ الاستثمار في قطاعات الاقتصاد الرقمي.

كما استمر الاستثمار الدولي في توليد الطاقة المتجددة ، بما في ذلك الطاقة الشمسية وطاقة الرياح ، في النمو – ولكن بمعدل أبطأ بنسبة 8٪ من النمو المسجل في عام 2021 بنسبة 50٪. وتجدر الإشارة إلى أن المشاريع المعلنة في مجال تصنيع البطاريات تضاعفت ثلاث مرات لتصل إلى أكثر من 100 مليار دولار في عام 2022.

ويشير التقرير أيضًا إلى أن شركات النفط الكبرى تبيع بشكل تدريجي أصول الوقود الأحفوري – بمعدل حوالي 15 مليار دولار سنويًا – في الغالب لشركات الأسهم الخاصة غير المدرجة ومشغلين أصغر لديهم متطلبات إفصاح أقل.

وهذا يستدعي نماذج جديدة لعقد الصفقات لضمان الإدارة المسؤولة للأصول.

اتساع فجوة الاستثمار في أهداف التنمية المستدامة رغم نمو التمويل المستدام

زاد الاستثمار الدولي في قطاعات أهداف التنمية المستدامة في البلدان النامية في عام 2022 ، مع تزايد أعداد المشاريع في البنية التحتية والطاقة والمياه والصرف الصحي وأنظمة الأغذية الزراعية والصحة والتعليم.

لكن الزيادة منذ اعتماد أهداف التنمية المستدامة في عام 2015 متواضعة نسبيًا بسبب ضعف النمو في السنوات الأولى والانخفاض الحاد في الاستثمار خلال جائحة COVID-19.

يوضح التقرير أنه على الرغم من النمو ، فقد اتسعت فجوة الاستثمار السنوية في أهداف التنمية المستدامة في البلدان النامية من 2.5 تريليون دولار في عام 2015 إلى 4 تريليون دولار بشكل مثير للقلق. تنبع الزيادة من الاستثمار غير الكافي والاحتياجات الإضافية.

احتياجات الاستثمار في الطاقة في البلدان النامية ، المقدرة بنحو 2.2 دولار في السنة – تشكل أكثر من نصف الفجوة. يشير هذا إلى الاستثمار في توليد الطاقة وكفاءة الطاقة وتقنيات ومصادر التحول منخفضة الكربون. كما توجد فجوات كبيرة في البنية التحتية للمياه والنقل.

يتناقض اتساع فجوة الاستثمار في أهداف التنمية المستدامة في البلدان النامية مع الاتجاهات الإيجابية التي لوحظت في الاستثمار المستدام في أسواق رأس المال العالمية. نما سوق التمويل المستدام بنسبة 10٪ إلى 5.8 تريليون دولار في عام 2022.

لا يزال تمويل الاستدامة مرنًا وسط أسواق رأس المال المتقلبة

نمت قيمة سوق التمويل المستدام – الذي يشمل السندات والصناديق وأسواق الكربون الطوعية – بأكثر من 10٪ لتصل إلى 5.8 تريليون دولار في عام 2022 ، على الرغم من البيئة الاقتصادية المضطربة ذات التضخم المرتفع وارتفاع أسعار الفائدة والمخاطر التي تلوح في الأفق بحدوث ركود.

وتجدر الإشارة إلى أن إصدار السندات المستدامة قد نما خمسة أضعاف خلال السنوات الخمس الماضية. بلغت قيمة سوق السندات المستدامة 3.3 تريليون دولار في عام 2022.

في عام 2022 ، قامت أكبر 100 ثروة سيادية وصناديق تقاعد عامة خاضعة لرصد الأونكتاد بتحسين إفصاحها عن الإجراءات المناخية ، بما في ذلك الاستثمار في الطاقة المستدامة وسحب الاستثمارات من الوقود الأحفوري. أيضًا ، التزم ثلثا الصناديق المبلغة بتحقيق صافي صفر في محافظهم الاستثمارية بحلول عام 2050.

الافتقار إلى الوصول إلى فرص الاستثمار في البلدان النامية

يسلط التقرير الضوء على أن المستثمرين المؤسسيين وصناديق التقاعد وصناديق الثروة السيادية في وضع مثالي للمساعدة في تمويل الطاقة النظيفة في البلدان النامية .

لكنهم غالبًا ما يفتقرون إلى الوصول إلى فرص الاستثمار في البلدان النامية لأنهم ممنوعون من تمويل المشاريع غير الاستثمارية.

أيضًا ، في حين أن الصناديق المستدامة تتفوق على نظيراتها التقليدية في المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة ، لا يزال الغسل الأخضر يمثل تحديًا . ما لا يقل عن ربع الصناديق تفشل في الارتقاء إلى مستوى أوراق اعتماد الاستدامة الخاصة بها.

يعد تعزيز التعامل مع البلدان النامية ومعالجة الشواغل المتعلقة بالغسيل الأخضر من الأولويات الرئيسية لسوق التمويل المستدام.

ارتفع نشاط صنع سياسات الاستثمار في عام 2022 حيث اتخذت العديد من البلدان تدابير لمواجهة التباطؤ الاقتصادي المتوقع، وبلغت التدابير المؤاتية للاستثمار 102 تدبيراً ، أي ما يقرب من الضعف عن العام السابق واستعادت نصيبها في فترة ما قبل الجائحة من إجمالي التدابير.

ظهرت تدابير تيسير الاستثمار بشكل بارز في البلدان النامية ، ولأول مرة منذ الوباء ، في الدول المتقدمة أيضًا. وشملت مبادرات جديدة لتعزيز الطاقة المتجددة والاستثمارات الأخرى المتعلقة بالمناخ.

استمر العمل لإصلاح نظام اتفاق الاستثمار الدولي (IIA) في عام 2022. وشمل ذلك أنواعًا جديدة من الاتفاقات المتعلقة بالاستثمار ، وإنهاء معاهدات الاستثمار الثنائية القائمة والمناقشات متعددة الأطراف الجارية بشأن إصلاح آليات تسوية المنازعات بين المستثمرين والدول.

للسنة الثالثة على التوالي ، تجاوز إنهاء المعاهدات اتفاقات الاستثمار الدولية الجديدة. أدى هذا إلى وصول عالم IIA إلى 3265 معاهدة ، منها 2.584 سارية.

لكن لا يزال الجيل القديم من اتفاقيات الاستثمار الدولية يهيمن على المشهد ، والتي تتميز بعدم الاتساق مع ضرورة الاستدامة العالمية ويمكن أن تعيق حيز السياسات الحكومية لتنفيذ التدابير اللازمة لانتقال الطاقة.

وهذا يجعل إصلاح نظام IIA أكثر إلحاحًا.

يقترح الأونكتاد ميثاقا للعمل للاستثمار في الطاقة المستدامة للجميع

يقترح التقرير ميثاق عمل عالمي للاستثمار في الطاقة المستدامة للجميع. يحتوي على مجموعة من المبادئ التوجيهية التي تغطي الأهداف الثلاثة لانتقال الطاقة – تلبية الأهداف المناخية ، وتوفير طاقة ميسورة التكلفة للجميع وضمان أمن الطاقة.

ويطرح ست حزم عمل تغطي صنع سياسات الاستثمار الوطنية والدولية ؛ الشراكات والتعاون العالمي والإقليمي وفيما بين بلدان الجنوب ؛ آليات وأدوات التمويل؛ وأسواق التمويل المستدامة.

1. سياسات الاستثمار الوطنية
إعادة توجيه حوافز الاستثمار العامة للنظر في أداء الانبعاثات
تخصيص آليات ترويج الاستثمار للاستثمار في مجال الطاقة
تقوية قدرة مؤسسات ترويج الاستثمار على جذب استثمارات انتقالية في مجال الطاقة
الاستفادة من المناطق الاقتصادية الخاصة كنماذج لانتقال الطاقة للاقتصاد واحتضان الاستثمار في الطاقة المستدامة

2. سياسات الاستثمار الدولية
تعميم التنمية المستدامة كهدف أساسي لاتفاقات الاستثمار الدولية
حظر تخفيض المعايير البيئية كوسيلة للتنافس على الاستثمار
تعزيز بُعد الترويج والتيسير لاتفاقات الاستثمار الدولية
إصلاح اتفاقات الاستثمار الدولية وتسوية المنازعات بين المستثمرين والدول لتقليل مخاطر القضايا المتعلقة بوضع سياسات الطاقة المستدامة

3. الشراكات العالمية

إنشاء متجر شامل لحلول الاستثمار في الطاقة المستدامة والمساعدة الفنية وبناء القدرات
تعزيز الشراكات لدعم مجموعات الاقتصادات الضعيفة التي لديها احتياجات خاصة لانتقال الطاقة ، مثل أقل البلدان نمواً والدول الجزرية الصغيرة النامية.
تعزيز الشراكات لتطوير مبادرات الاستثمار في القطاعات عالية الانبعاثات وعالية التأثير ، مثل الصناعة والزراعة والسياحة

4. التعاون الإقليمي والتعاون بين بلدان الجنوب
دعم التجمعات الصناعية الإقليمية وسلاسل القيمة الإقليمية في قطاعات تحول الطاقة الاستراتيجية الجديدة
تعزيز التعاون الاقتصادي الإقليمي في تطوير البنية التحتية للطاقة المستدامة
عامل في تعزيز الاستثمار الانتقالي في مجال الطاقة في اتفاقيات التجارة والاستثمار والتعاون الصناعي الإقليمية