كوارث المناخ تدفع صناديق الاستثمار للتركيز على خطط المواجهة الاقتصادية.. التكيف مع الاحترار العالمي

العالم لا يزال بحاجة إلى استثمار المزيد في خفض انبعاثات الكربون لتجنب أسوأ آثار تغير المناخ

يُعدّ التكيف مع تغير المناخ من المواضيع التي يصعب فيها إيجاد النهج المناسب، يجادل البعض بضرورة تركيز الجهود على الحد من انبعاثات الكربون.

بينما يردّ آخرون بأن المعركة لتجنب آثار تغير المناخ الكارثي خاسرة تقريبًا، وأن من الأفضل لنا أن نواصل الاستعداد.

ولكن مع استمرار هذا النقاش، ساعدت الكوارث الأخيرة في تركيز أذهان مديري صناديق الاستثمار على قضية الاستثمار في هذا المجال.

التكيف مع تغير المناخ لا يعني الاستسلام

وقال جون روبنسون عن صندوق رأس المال الاستثماري الذي أطلقه هذا الشهر: “إنها أطروحة قاتمة”.

صندوق روبنسون للمناخ Mazarine، هو واحد من عدة أدوات جديدة ذات استراتيجيات تركز على واقع قاسٍ لم يحظ حتى الآن إلا بقدر ضئيل من الاهتمام في عالم صناديق الاستثمار: الحاجة إلى التكيف مع تأثيرات تغير المناخ التي من المؤكد الآن أنها ستصبح أكثر حدة على نحو متزايد.

حتى الآن، ركزت الغالبية العظمى من الصناديق المعنية بالمناخ على استثمارات تهدف إلى خفض انبعاثات الكربون، وهذا ليس مفاجئًا.

فمن ناحية، لا يزال العالم بحاجة إلى استثمار المزيد في خفض انبعاثات الكربون لتجنب أسوأ آثار تغير المناخ، وتبدو الاستراتيجية التي تساعد على منع الاحتباس الحراري الكارثي أسهل تسويقًا من تلك التي تسعى فقط إلى إدارته.

لكن روبنسون، قال إنه لاحظ تحولاً “غير خفي” في المناقشات في مجتمع الاستثمار نحو التكيف، مع تزايد الوعي بالمخاطر المادية التي يفرضها تغير المناخ بالفعل ــ والمخاطر الأكثر خطورة الناجمة عن المزيد من الاحترار في المستقبل.

تسعى مازارين إلى جمع 25 مليون دولار للاستثمار في شركات ناشئة تُطوّر تقنيات رقمية تُعالج مخاطر المياه المرتبطة بتغير المناخ.

إدارة مخاطر الفيضانات والجفاف

وتتراوح المجالات المستهدفة بين الشركات التي تُمكّن أنظمتها من تحديد مخاطر الانهيارات الأرضية المرتبطة بالأمطار، وشركات أخرى تُساعد الشركات على إدارة مخاطر الفيضانات والجفاف التي تُشكّلها على سلاسل التوريد العالمية.

وزعم روبنسون أن تركيز مازارين على مخاطر الطقس المتطرفة المرتبطة بتغير المناخ يميزها عن الصناديق الأخرى ذات الطابع المائي، والتي تميل إلى أن يكون لها تفويض أوسع للاستثمار في إمدادات المياه والتكنولوجيا ذات الصلة.

وأضاف “علينا أن نتعامل مع عالم سوف يتعرض لاضطرابات كبيرة بسبب عدم قدرتنا على إزالة الكربون”، إنه محق في إشارته إلى تنامي نشاط صناديق التكيف.

الاستثمار في مشاريع التكيف مع المناخ

شركة إنفيسكو، إحدى أكبر شركات إدارة الأصول الأمريكية، بصدد جمع تمويل كبير للاستثمار في سندات ستُخصص عائداتها، كليًا أو جزئيًا، لمشاريع التكيف مع المناخ.

هناك عدد متزايد من هذه السندات للاختيار من بينها، حيث تسعى الحكومات إلى الحصول على تمويل لتعزيز دفاعاتها ضد الظروف الجوية القاسية، وفقًا لبحث أجرته بيانات التمويل البيئي.

تأمل إنفيسكو في جمع 500 مليون دولار لصندوق العمل الجديد للتكيف مع المناخ بحلول يوليو.

وقد وصلت بالفعل إلى 200 مليون دولار من الالتزامات بحلول أكتوبر من مستثمرين، بما في ذلك صناديق التقاعد وشركات التأمين، ويُرجّح أن يكون جزء من جاذبية هذا الصندوق هو هيكله المبتكر، الذي بموجبه ستأتي 25% من الاستثمار من مؤسسات تمويل التنمية، التي ستتحمل أول خسارة.

“التمويل المختلط”

وعلى نحو مماثل، أعلنت شركة لايتسميث جروب للاستثمار الخاص في قمة COP29 في نوفمبر الماضي، أنها حصلت على تمويل المنح من مرفق البيئة العالمي، ومؤسسة التمويل الدولية للتنمية الأميركية لدعم أداة استثمارية جديدة لتمويل الشركات التي تدعم التكيف مع المناخ.

يُعدّ نهج “التمويل المختلط” محوريًا أيضًا لصندوق جديد آخر للتكيف مع المناخ تُنشئه شركة جاوا كابيتال، وهي شركة استثمارية مؤثرة مقرها مدريد، وقد حصلت جاوا على ما يقرب من نصف المبلغ الذي تهدف إلى جمعه، والبالغ 300 مليون يورو، للصندوق، والذي يدعمه رأس مال أولي بقيمة 37 مليون يورو من صندوق المناخ الأخضر والمفوضية الأوروبية.

الاستثمار في الشركات المالية الصغيرة في الدول النامية

لوكا توري، الشريك المؤسس لشركة جاوا، أوضح، أن التركيز الرئيسي للصندوق سينصب على الاستثمار في الشركات المالية الصغيرة في الدول النامية، بشروط تشجعها على مساعدة عملائها – وهم عادةً صغار المزارعين – على بناء تدابير حماية من آثار المناخ.

وأضاف أنه في حين ركز نقاش التكيف مع المناخ على البنية التحتية واسعة النطاق، مثل الجدران البحرية، فإن هناك مسألة لا تقل أهمية تتمثل في “توفير الحل المناسب للمجتمعات الضعيفة”.

تعمل شركة كونفيكتيف كابيتال، ومقرها كاليفورنيا، على إنشاء صندوق جديد آخر للتكيف مع المناخ، وهو يستثمر في الشركات الناشئة التي تسعى إلى مواجهة خطر حرائق الغابات المتزايد.

أطلقت كونفيكتيف صندوقًا بقيمة 25 مليون دولار في عام 2022، وقدمت طلبًا رسميًا في يناير لصندوق ثانٍ بقيمة مستهدفة تبلغ 75 مليون دولار.

أسس بيل كليريكو، المؤسس، شركة “كونفيكتيف” بعد انتقاله إلى ريف كاليفورنيا عقب بيعه شركة التكنولوجيا المالية “وي باي”، وتعرضه سريعًا لخطر حريق كبير.

وبعد أن تعمق في فهمه لكيفية التعامل مع مخاطر الحرائق، خلص إلى أنه “كنا نستخدم أدوات من سبعينيات القرن الماضي أو ما قبلها. شعرتُ أن هناك حاجة إلى نهج أكثر حداثة”.

استثمرت شركة كونفيكتيف في 18 شركة، تتراوح أعمالها بين أدوات للحد من خطر تناثر الشرر من البنية التحتية للطاقة، وأنظمة الذكاء الاصطناعي للكشف السريع عن الحرائق.

وأشار مشيرًا كليريكو، إلى حرائق الغابات الكارثية التي اندلعت في لوس أنجلوس في يناير: “حتى الكشف الأسرع بـ 15 دقيقة قد يوفر مليارات الدولارات من تكاليف الحرائق”.

وأضاف كليريكو: “كان هناك تصور سائد بأن العمل على المرونة والتكيف بدلاً من خفض الانبعاثات هو بمثابة استسلام”، قائلا “أرى أن الأمر يجب أن يكون “و” لا “أو”، فتغير المناخ يحدث بالفعل”.