مستثمرون وصناديق تقاعد يضغطون على BP لمراجعة إنفاقها على النفط والغاز

تواجه شركة BP البريطانية للطاقة ضغوطًا متزايدة من مجموعة من المساهمين النشطاء وصناديق التقاعد، على خلفية قرارها زيادة الإنفاق على أنشطة النفط والغاز، في تحول يعكس تغييرًا في تكتيكات الضغط المناخي من التركيز على الأهداف البيئية إلى مساءلة الاستراتيجية المالية للشركات.

وتضم المجموعة الضاغطة صندوق Nest، أكبر نظام تقاعد مهني في المملكة المتحدة من حيث عدد الأعضاء، إلى جانب صندوق التقاعد الفيدرالي السويسري Publica، وأربعة صناديق تقاعد تابعة لسلطات محلية بريطانية.

ويأتي هذا التحرك ردًا على تخلي شركات كبرى، من بينها BP، عن استثمارات الطاقة المتجددة وتقليص التزاماتها المناخية.

ويعتزم المستثمرون استهداف ما وصفوه بـ«الإنفاق الرأسمالي غير المنضبط» لدى BP، حيث تقدموا بقرار مشترك بالتعاون مع المركز الأسترالي للمساءلة المؤسسية (ACCR) لطرحه خلال الاجتماع السنوي للمساهمين المقرر في أبريل المقبل.

ومن المتوقع أن يضع القرار الرئيسة التنفيذية الجديدة لشركة BP، ميغ أونيل، في مواجهة مباشرة مع ACCR، وهي الجهة نفسها التي سبق أن واجهتها خلال فترة عملها في شركة وودسايد بتروليوم.

ويطالب مقترح المساهمين الشركة بتوضيح كيفية تبني «نهج منضبط في الإنفاق الرأسمالي» بما يضمن تحقيق عوائد مقبولة على رأس المال المستثمر في مشروعات النفط والغاز الجديدة.

وكانت BP قد أعلنت، في عرض قدمته للمساهمين في فبراير من العام الماضي، عن «إعادة ضبط جوهرية» لاستراتيجيتها، تتضمن التحول بعيدًا عن الطاقة المتجددة والتركيز مجددًا على إنتاج النفط والغاز.

وقررت الشركة زيادة إنفاقها السنوي على أنشطة النفط والغاز بمقدار 1.5 مليار دولار ليصل إلى 10 مليارات دولار، مقابل خفض استثمارات الطاقة النظيفة من 7 مليارات دولار إلى ما بين 1.5 و2 مليار دولار سنويًا.

وقال الرئيس التنفيذي السابق للشركة، موراي أوكينكلوس، إن BP «تعيد توجيه رأس المال نحو الفرص الأعلى عائدًا»، متعهدًا برفع العائد على متوسط رأس المال المستخدم من 12% في عام 2024 إلى أكثر من 16% بحلول عام 2027.

كما أكد جوردون بيريل، رئيس قطاع الإنتاج، أن الجيل الجديد من مشروعات النفط والغاز لدى BP يحقق معدل عائد داخلي يتجاوز 20%.

ويُعد هذا القرار ثاني مقترح يقدمه مساهمون إلى BP خلال العام الجاري، بعد أن دعت مجموعة Follow This الهولندية، إلى جانب أكثر من 20 مستثمرًا مؤسسيًا، الشركة إلى الكشف عن استراتيجياتها للحفاظ على الربحية في حال تراجع الطلب العالمي على الوقود الأحفوري.

ويشير المقترحان إلى تحول واضح في نهج المستثمرين، الذين كانوا يركزون سابقًا على دفع شركات النفط نحو أهداف صافي الانبعاثات الصفرية، قبل أن ينتقلوا الآن إلى التركيز على الاستدامة المالية والربحية طويلة الأجل.

إنفاق 22 مليار دولار على مشروعات النفط والغاز دون تحقيق قيمة ملموسة للمساهمين 

وقالت دياندرا سووبياه، مديرة الاستثمار المسؤول في Nest، إن BP «حققت أداءً دون المستوى خلال العقد الماضي، بما في ذلك الفترة التي ركزت فيها على إنتاج النفط والغاز». وأضافت أن تخلي الشركة عن استراتيجية الطاقة المتجددة يتطلب طمأنة المستثمرين بأن أي توسع في أنشطة المنبع سيكون خاضعًا لانضباط رأسمالي صارم ويحقق عوائد مستدامة.

ومن المقرر أن تبدأ ميج أونيل مهامها رسميًا كرئيسة تنفيذية في الأول من أبريل، على أن تواجه أول اختبار لها خلال اجتماع المساهمين في 17 أبريل، حيث ستكون سياسات تخصيص رأس المال محور النقاش.

وأشار ACCR إلى أن أبحاثه أظهرت أن إنفاق BP نحو 22 مليار دولار على مشروعات النفط والغاز التقليدية خلال السنوات الست الماضية لم يحقق قيمة ملموسة للمساهمين.

وحذر نيك مازان، من المركز، من أن زيادة الإنفاق الرأسمالي على أنشطة المنبع قد لا تؤدي بالضرورة إلى خلق قيمة إضافية للمساهمين ما لم تتم مراجعة الأداء والعوائد بعناية.

التحرك الأول من نوعه داخل الشركة

ويطالب القرار الشركة بالإفصاح، بحلول أبريل 2027، عن تقييم تنافسية تكاليف مشروعاتها، وحجم التجاوزات في التكاليف والتأخيرات، ومدى مساهمة الإنفاق المستمر على الاستكشاف في تعزيز قيمة الشركة للمساهمين.

ورغم أن المستثمرين الداعمين للقرار لا يمتلكون سوى 0.42% من رأس مال BP، فإن هذا التحرك يُعد الأول من نوعه لـACCR داخل الشركة، ومع ذلك، سبق للمركز أن حظي بدعم نحو 20% من مساهمي شل العام الماضي، ونحو 30% من مساهمي جلينكور في 2023، كما نجح في 2020 في الحصول على تأييد أكثر من نصف مساهمي وودسايد لقرار يدعو إلى تبني أهداف مناخية طموحة.