العالم يحتاج 200 مليار دولار سنويا لتحقيق أهداف الاستثمار في التكيف والقدرة على الصمود

هناك حاجة إلى أكثر من 200 مليار دولار سنويا لاستثمارات التكيف والقدرة على الصمود في أنظمة المياه والطاقة، وتحسين الزراعة، وأنظمة الإنذار المبكر، ومن المقرر أن يرتفع هذا إذا تم اختراق عتبة 1.5 درجة مئوية .

ومع ذلك، أصبحت استثمارات التكيف والقدرة على الصمود اليوم أقل من ثلث المستوى المطلوب، حيث تساهم الميزانيات العامة بنحو 98% من إجمالي الاستثمار.

ورأس المال الخاص، الذي يشكل أغلب احتياطيات رأس المال العالمية، لا يتدفق إلى المشاريع والشركات ذات الصلة، وخاصة تلك التي تخدم الفئات الأكثر عرضة للمخاطر المناخية في البلدان النامية.

الاقتصاد الأكثر مقاومة للمناخ أقل خطورة وأكثر ربحية بالنسبة لجميع أصحاب المصلحة، بما في ذلك الشركات الخاصة.

تبدأ تعبئة رأس المال اللازم لبناء اقتصادات أكثر مرونة، وخاصة في بلدان الجنوب العالمي، بقياس الأثر وإظهار القيمة التي يوفرها تعزيز القدرة على الصمود للمستثمرين والحكومات والمزارعين وأصحاب المصلحة الآخرين.

وكما يدعم قياس الكربون وتسييله تعبئة رأس المال من أجل التخفيف من تغير المناخ، هناك حاجة إلى تركيز مستدام مماثل لفهم تأثيرات الاستثمار في التكيف والقدرة على الصمود ومسارات تمويل المشاريع بشكل أفضل.

آفاق الاستثمار في التكيف والقدرة على الصمود

لدى مستثمري القطاع الخاص سببان رئيسيان على الأقل للاستثمار في التكيف والقدرة على الصمود.

أولا، تعمل الاستثمارات الفعالة في هذه المجالات على تقليل التعرض للاضطرابات المرتبطة بالمناخ في سلاسل التوريد، وتحسين إنتاجية العمل وخفض تكاليف التشغيل.

وتترجم هذه التأثيرات الإيجابية إلى تصنيفات ائتمانية أعلى، وإمكانية الوصول إلى رأس مال أقل تكلفة وزيادة الربحية.

ثانيا، تدرك العديد من الكيانات الخاصة القيمة الطويلة الأجل للاستثمار المسؤول، وخاصة فيما يتعلق بالعدالة المناخية.

بين عامي 2021 و2026، من المتوقع أن ينمو الاستثمار المؤسسي في المشاريع البيئية والاجتماعية والحوكمة بنسبة 84% ليصل إلى 34 تريليون دولار ويمثل أكثر من خمس الأصول الخاضعة للإدارة، ولذلك، يمكن أن تكون المرونة اقتراحًا جذابًا للعديد من المستثمرين إذا كانت هذه الاستثمارات متاحة مثل مشاريع التخفيف.

وعلى هذه الخلفية، أطلقت وزارة التعاون الدولي المصرية والصندوق الدولي للزراعة والتنمية وجامعة ديوك، جنبًا إلى جنب مع شراكة المساهمات المحددة وطنيًا والمنتدى الاقتصادي العالمي، “مبادرة تحقيق الدخل والائتمان من أجل الصمود”، والتي تم تقديمها لأول مرة في شرم الشيخ.

دليل الشيخ للتمويل العادل، مبادرة رئاسة مؤتمر الأمم المتحدة لتغير المناخ (COP27) لعام 2022، تهدف إلى معالجة ثلاثة تحديات رئيسية في بناء سوق التكيف والمرونة:

•  قياس المرونة.
•  تقييم المرونة أو تحقيق الدخل منها.
•  إنشاء أداة مالية قائمة على السوق.

cop27

القدرة على التحمل بشكل مختلف

تكتسب الجهود المبذولة لقياس المرونة زخما، لكن التحدي الأصعب المتمثل في تقييم المرونة بحيث يتماشى الاستثمار مع العرض والطلب حظي باهتمام أقل، ومع ذلك، يمكن للحكومات والمستهلكين والشركات الإشارة إلى مقدار القيمة الاقتصادية والاجتماعية التي تحملها هذه الاستثمارات في القدرة على الصمود بالنسبة لهم أو للمجتمع الأوسع.

تعتمد فعالية أداة الاستثمار على إمكانية قياس فوائد المرونة، لذا، فإن تسييل القدرة على الصمود يتطلب تسعير توزيعات الأرباح المستقبلية على أساس الصدمات المستقبلية المتوقعة ولكن غير المؤكدة والأضرار الناتجة عنها.

في حين أن الصدمات والضغوط المرتبطة بالمناخ ستكون دائمًا غير قابلة للتنبؤ بها، فإن معرفة التدخلات التي ستساعد المجتمعات والأشخاص على تحمل تلك الأحداث والتعافي منها أمر يمكن التنبؤ به. والاستثمار في هذه التدابير سوف يقلل من المخاطر.

تعمل القياسات الأكثر دقة لهذه التدخلات والتأثيرات على تعزيز ثقة المستثمرين من خلال ضمان القيمة مقابل الاستثمار.

وترتبط القدرة على الصمود أيضًا بالسياق، مما يجعل من الصعب تحديد قيمة سوقية واضحة، وبالتالي فإن المرونة ستمثل قيمًا مختلفة لمختلف اللاعبين في السوق.

حالة الزراعة

ففي قطاع الزراعة، على سبيل المثال، يكون المزارعون معرضين بشدة للصدمات الطبيعية (الجفاف والأوبئة وما إلى ذلك) والصدمات الاقتصادية (مثل ارتفاع الأسعار أو انهيارها).

وقد يكونون على استعداد للاستثمار في القدرة على الصمود للمساعدة في الحد من نقاط الضعف لديهم، ولكن الموارد المحدودة والاحتياجات المتنافسة لا تزال تشكل عائقًا.

ومن الصعب الحصول على قروض ميسورة التكلفة، وهناك حاجة إلى مزيد من المعلومات فيما يتعلق بالاستثمار المناسب والفعال في القدرة على الصمود والنتائج المتوقعة.

وتعمل هذه الحواجز مجتمعة على تثبيط الاستثمار.

تعمل الأنماط المناخية السريعة التغير أيضًا على تغيير الأهداف المتعلقة بالمخاطر والتعرضات.

وتؤدي هذه التطورات إلى تفاقم التحديات التي تواجه فهم التقييمات الحقيقية للمزارعين أصحاب الحيازات الصغيرة فيما يتعلق بقدرتهم على الصمود.

علاوة على ذلك، تنظر المؤسسات المالية المحلية إلى المرونة بشكل مختلف.

وقد لا يتمكنون من إصدار القروض بسبب ارتفاع مخاطر التخلف عن السداد بين هذه الفئة من المقترضين، خاصة بالنظر إلى نقاط ضعفهم. ويحتاج المقرضون إلى آلية لتخفيف المخاطر لتشجيعهم على إقراض الأموال للمزارعين.

ويمكن قياس قيمة مرونة المقرضين من خلال الأرباح المحتملة من الفوائد على القروض المستقبلية.

وإذا تمكن المزارعون من الاستثمار في بناء القدرة على الصمود بنجاح، فإن خطر التخلف عن السداد ينبغي أن ينخفض بمرور الوقت، ويمكن للبنك إصدار قروض جديدة.

وكما أوضحت جائحة كوفيد-19، فإن التأثيرات المدمرة للصدمات يمكن أن تنتشر وتزعزع استقرار أنظمة بأكملها عندما تكون القدرة على الصمود منخفضة، مما يؤدي إلى مضاعفة التكاليف.

وبالتالي، ينبغي للحكومات وصناع السياسات العامة أن يتبنوا رؤية شاملة تتضمن التأثير الاجتماعي الإيجابي- فالمجتمعات والاقتصادات التي تتمتع بعوامل أكثر مرونة ستعمل في نهاية المطاف بشكل أفضل.

التوفيق بين قيم المرونة المختلفة

ضمن هذا النظام البيئي لأصحاب المصلحة، يمكن أن يتخذ التقييم عدة طرق.

والأكثر جاذبية وقابلية للتوسع هو مراقبة سعر السوق لائتمانات المرونة وفقًا لطلب المستثمرين واستيعابهم للفرص، ومع ذلك، تشير التجارب المستمدة من أسواق الكربون والأسواق الأخرى إلى أن الاعتماد المفرط على قوى السوق يمكن أن يعيق النمو.

فجوات المعلومات، أو المخاطر، أو العوامل الخارجية غير المسعرة، أو التأثيرات غير المباشرة تتطلب اتباع نهج أكثر دقة.

ولتحقيق هذه الغاية، فإن تقييم النتائج من شأنه أن يساعد في تحفيز حوافز إضافية للسوق، على سبيل المثال، يمكن أن تكون الحدود الدنيا للأسعار أو ضمانات التخلف عن السداد بمثابة إعانات للمحفظة لتشجيع الاستثمار في هذا المجال.

وينبغي أن يشمل التقييم الفوائد المالية لأصحاب المصلحة المحددين، مثل زيادة دخل المزارعين أو ارتفاع أرباح المقرضين، فضلا عن العوائد الاجتماعية غير المالية، مثل تحسين الصحة ورأس المال البشري.

وسوف يشكلون معًا تحليلًا شاملاً للتكاليف والفوائد الاجتماعية.

في حين أن أساليب تقييم الفوائد خارج الأسواق التقليدية لها تاريخ طويل في الاقتصاد البيئي ويمكن استخدامها نظريًا لتقييم بعض النتائج الإيجابية للمرونة، فمن المرجح أن تختلف هذه القيم عبر المناطق والسكان وأنواع التدخل والمتغيرات الأخرى، إجراء تحليل مفصل للتكلفة والعائد لكل استثمار محتمل يصبح غير عملي.

التنفيذ العملي

وينطوي النهج العملي على دعم إطار يربط بين العوامل المؤثرة على قيمة تدخلات المرونة المختلفة، والاستفادة من مصادر البيانات الحالية والجديدة.

يمكن أن يوفر هذا التحليل المنهجي نظرة ثاقبة لمتوسط قيمة استثمارات محددة ويساعد في فهم نتائجها المتنوعة، مما يسلط الضوء على إمكاناتها الإيجابية والسلبية.

ومن شأن نمذجة السيناريوهات بمستويات مختلفة من المرونة أن تكمل هذا النهج.

وتماشيًا مع استراتيجية تحقيق الدخل هذه، هناك خطة في عام 2024 لتجريب أدوات قياس وتقييم محددة في مشاريع العالم الحقيقي وإدخال فكرة اعتمادات المرونة في أطر السياسات الخاصة بمناقشات تمويل المناخ العالمي.

وستكون الفوائد متعددة الجوانب:

•  فئة أصول جديدة وائتمان قابل للتداول يتوافق مع رأس المال العام والخاص.
•  تعزيز القدرة على الصمود في المجتمعات المعرضة للمناخ.
•  آلية المقارنة وتحديد الأولويات للاستثمارات في سياقات مختلفة.
•  القياس المناسب للمنافع المشتركة، ودعم علاوة الأسعار لمشاريع الكربون التي تحقق أهداف التنمية المستدامة.
•  المستهلكون النهائيون المستنيرون والمتحمسون والمهتمون بالعدالة المناخية.
•  تطوير أفضل للسياسات.
•  سد فجوة التمويل للتكيف مع تغير المناخ في البلدان النامية.
•  مضاعفة رأس المال المتاح للتكيف من خلال تعبئة القطاع الخاص.

ويعطي المستثمرون وشركاء التنمية والحكومات الأولوية بشكل متزايد لأهداف الاستثمار في التكيف والقدرة على الصمود.

المشاركة المتزايدة في مجموعات العمل المعنية بالاستثمار في التكيف تسلط الضوء على الحاجة الملحة لبناء شبكة أمان مناخية في مجالس الإدارة.

وتتمثل الخطوة الحاسمة التالية في تعزيز اهتمام المستثمرين بتعزيز القياس والتسييل، وهو ما من شأنه أن يعجل بإنشاء ائتمانات المرونة وغيرها من نماذج الاستثمار المبتكرة القائمة على البيانات.