شركة إيني الإيطالية، إنها ستتبنى التحول من خلال إنشاء وحدات منفصلة متخصصة في احتجاز الكربون والمواد الكيميائية الحيوية، إضافة إلى شركات الطاقة المتجددة والوقود الحيوي الموجودة بالفعل.
ومن المقرر أن تجتذب الوحدات الأربع في نهاية المطاف المستثمرين أو يتم إدراجها في البورصة ضمن ما يسمى بنموذج الأقمار الصناعية للمجموعة.
وقال كلاوديو ديسكالزي، الرئيس التنفيذي لشركة إيني، في حديثه مع الصحفيين في نهاية عرض تقديمي للمحللين: “هذه هي استراتيجيتنا للتحول في مجال الطاقة، وإنشاء وحدات يمكنها توليد القيمة وجذب المستثمرين.. بدلاً من الاعتماد على الدعم”.
وفي وقت سابق من هذا العام وقعت إيني اتفاقا مع شركة Energy Infrastructure Partners ، اشترى بموجبه صندوق الاستثمار السويسري حصة أقلية في وحدة Plenitude التابعة للمجموعة منخفضة الكربون، وقيم الشركة التابعة بحوالي 10 مليارات يورو بما في ذلك الديون.
وقال ديسكالزي “إن إنيليف ستتبع نفس مسار بلينيتيود”، مضيفا أن وحدة الوقود الحيوي يمكن أن يكون لها قيمة مؤسسية تعادل ما بين 8 إلى 10 أضعاف أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA).
ومن الممكن أن يتم إدراجها في البورصة في نهاية المطاف.
الشركة ستدخل مرحلتها التجريبية في الأشهر المقبلة
وقال ديسكالزي إن تطوير احتجاز الكربون وتخزينه (CCS) وأعمال الكيماويات الحيوية سيأتي لاحقًا، مضيفًا أن مضاعف احتجاز الكربون وتخزينه قد يكون ما بين 6 و8 أضعاف الأرباح المتوقعة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.
وأضاف ” أعمال احتجاز الكربون لديها بالفعل الكتلة الحرجة لتصبح عملاً منفصلاً”، مضيفًا أن إكمال عملية الاستحواذ على Neptune Energy سيجلب أصول احتجاز الكربون وتخزينه في مناطق جغرافية مختلفة إلى إيني.
سيتم تطوير مشروع احتجاز الكربون مع مشغل شبكة الغاز الإيطالي Snam ، وقال الرئيس التنفيذي، إن الشركة ستدخل مرحلتها التجريبية في الأشهر المقبلة.
تعمل تقنية احتجاز ثاني أكسيد الكربون وتخزينه على إزالة ثاني أكسيد الكربون (C02)، الناتج عن العمليات الصناعية من الغلاف الجوي أو احتجازه عند نقطة الانبعاث وتخزينه تحت الأرض.
تقول وكالة الطاقة الدولية، إنها يمكن أن تلعب دورًا حيويًا في تحقيق أهداف المناخ العالمي، ومع ذلك، يقول المنتقدون إنها تخاطر بإطالة أمد استخدام الوقود الأحفوري ويتساءلون عما إذا كانت مجدية تجاريا.
ومع الأخذ في الاعتبار تطوير هذه الوحدات وكذلك التصرف المحتمل في حصص في مشاريع التنقيب الكبيرة، قدرت إيني أنها ستجمع عائدات صافية بقيمة 8 مليارات يورو من الآن وحتى عام 2027.
تحسين الدفع
وفي استراتيجيتها المحدثة، قامت شركة إيني بزيادة العوائد للمستثمرين، لكنها أبدت ملاحظة حذرة بشأن أعمالها في الغاز والغاز الطبيعي المسال وتوليد التدفق النقدي، مما أثار رد فعل فاتر من المستثمرين.
وقالت المجموعة التي تسيطر عليها الدولة إنها ستوزع ما بين 30% و35% من تدفقها النقدي من العمليات (CFFO) على المساهمين، ارتفاعًا من 25-30% السابقة من CFFO في خطة العام الماضي.
بالنسبة لنتائج هذا العام، ستقوم المجموعة برفع توزيعات الأرباح إلى 1 يورو للسهم وإعادة شراء أسهم بقيمة 1.1 مليار يورو.
مجموعات نفطية كبيرة أخرى بما في ذلك شل، شيفرون، وإجمالي الطاقة ، كما قامت شركة BP بزيادة توزيعات أرباحها في نتائج الربع الرابع، زيادة معدل عمليات إعادة الشراء.
وقالت إيني إن الأرباح قبل الفوائد والضرائب لقسم الغاز والغاز الطبيعي المسال لهذا العام من المتوقع الآن أن تبلغ 0.8 مليار يورو، وهو أقل بكثير مما توقعه المحللون.
خطط الشركة أضعف من المتوقع
وقال بيراج بورخاتاريا، المحلل في رويال بنك أوف كندا، في تقرير: “للوهلة الأولى، تبدو خطط الشركة المحدثة لشركة إيني أضعف من المتوقع، بالنظر إلى توجيهات CFFO وGGP الأضعف لعام 2024″، مضيفًا أن الزيادة في نسبة المدفوعات كانت متوقعة إلى حد كبير.
وقالت إيني، إنها تتوقع توليد تدفقات نقدية من العمليات قبل رأس المال العامل بنحو 13.5 مليار يورو في 2024 و62 مليار يورو خلال الخطة، انخفاضا من أكثر من 69 مليار يورو متوقعة في الاستراتيجية السابقة.
وأضاف المحلل: “على غرار العام الماضي، نرى التحديث السنوي يدفع إلى إعادة ضبط التوقعات المتفق عليها، على الرغم من أن هذا قد يؤدي إلى فرصة شراء مماثلة للعام الماضي إذا تمكنت إيني من تحقيق أهداف أعلى من أهدافها”.
وأغلقت أسهم إيني على انخفاض بنسبة 3%، وهو أداء أقل من انخفاض مؤشر ميلانو للأسهم القيادية بنسبة 0.3%.
