تمويل تكنولوجيا المناخ ينخفض 30% في 2023.. اتجاهات الاستثمار الرئيسية في صناعة تكنولوجيا المناخ

تبين أن عام 2023 كان عامًا هشًا بالنسبة للاستثمار في مجال تكنولوجيا المناخ، على الرغم من أن التمويل الإجمالي ظل في اتجاه صعودي منذ عام 2020.

كشف تقرير جديد يلخص اتجاهات الاستثمار الرئيسية في صناعة تكنولوجيا المناخ عن انخفاض التمويل بنسبة 30٪ على أساس سنوي في عام 2023.

وبشكل عام، وصلت مشاريع تكنولوجيا المناخ والاستثمار في النمو إلى 32 مليار دولار فقط، وهو ما يمثل أول انخفاض سنوي في هذا المجال -عصر الوباء.

من خلال وصف السوق بأنها “توقفت مؤقتًا” في العام الماضي، يقول المحللون إن القطاع تطور الآن إلى قطاع “أكثر تركيزًا على عمليات النشر واسعة النطاق التي تقترب من أن تكون قابلة للتمويل المصرفي ومملة”.

تم نشر التقرير السنوي من قبل شركة معلومات السوق Slightline Climate (CTVC)، استنادًا إلى بيانات من رأس المال الاستثماري وصفقات أسهم النمو التي تم الإعلان عنها علنًا طوال عام 2023.

تباطؤ النمو في عام 2023، يتصدر قطاع النقل بـ 6 من أكبر 10 صفقات لهذا العام، على الرغم من الذروة الملحوظة في التمويل في الربع الثالث من العام، والتي بلغت 12.5 مليار دولار، إلا أن التمويل في عام 2023 شهد انخفاضًا ملحوظًا مقارنة بالسنوات السابقة منذ عام 2020.

كما انخفض عدد الصفقات أيضًا لأول مرة منذ عام 2020، مع انخفاض الأرقام 3% على أساس سنوي.

محركات الاستثمار الضخمة

يتوافق الارتفاع في نتائج الربع الثالث مع اتجاهات التمويل الفصلية السابقة، ولكن العام الماضي كان بشكل أساسي نتيجة لجولات ضخمة مثل صفقات H2 Green Steel وAscend Elements وتشكل الصفقات العشر الأكبر خلال عام 2023، التي توصف بأنها “محركات الاستثمار الضخمة”، ما يقرب من ربع (24٪) إجمالي الاستثمار المناخي السنوي.

وهيمن قطاع النقل على هذه الجولات الضخمة، حيث حصل على 6 من أفضل 10 صفقات. وقادت البطاريات، وهي مجال فرعي من الصناعة، المجموعة، حيث جمعت شركة Northvolt 1.6 مليار دولار في جولتين تمويليتين لزيادة إنتاج البطاريات في أوروبا، بينما حصلت منشأة البطاريات الأمريكية Redwood Materials على مليار دولار.

وإلى جانب قطاع الطاقة، حصل النقل والطاقة معًا على 60% من إجمالي الاستثمار منذ عام 2020.

صفقات أصغر، جولات أقل

وبالنظر إلى التفاصيل، كان الانخفاض الإجمالي بنسبة 30% في تمويل تكنولوجيا المناخ نتيجة لعدد أقل من الجولات وأحجام أصغر في الصفقات التي تمت بالفعل.

وفي عام 2023، انخفض متوسط حجم الصفقات بنسبة 28% مقارنة بالعام السابق، في حين انخفض عدد الصفقات بهامش أصغر قدره 3%. كان هناك عدد أقل من جولات البذور والسلسلة “أ”، بانخفاض 12% و11% على التوالي.

وقد شوهدت انخفاضات أكبر في صفقات المرحلة اللاحقة، حيث انخفضت استثمارات السلسلة C واستثمارات النمو بنسبة 35% و41% على التوالي.

ويشير التقرير إلى أن “تمويل النمو تقلص كحصة من التمويل الإجمالي، ليشكل 39% من إجمالي التمويل في عام 2023، مقارنة بحصة 50% في السنوات السابقة”، “العديد من الشركات التي تعاني من أعباء التقييم من الجولات السابقة تختار توسيع المدرج والنمو في تقييماتها السابقة بدلاً من محاولة رفع المزيد من الجولات الكبيرة.”

وكان السبب الرئيسي وراء تباطؤ الأرقام هو ارتفاع أسعار الفائدة وتزايد تكاليف سلسلة التوريد، والتي يعتقد المحللون أنها جعلت عام 2023 عامًا صعبًا بالنسبة للشركات لبدء الإنتاج.

وفي بعض الحالات، تم إلغاء المشاريع، مما أدى إلى إثناء المستثمرين عن فتح محافظهم في جولات المراحل الأخيرة.

تمويل تكنولوجيا المناخ “يتراجع لكنه لم ينقطع”

وعلى الرغم من أن الأرقام تشير إلى مستقبل قاتم، إلا أن المحللين حافظوا على توقعات متوازنة بشكل عام، وعزاوا الاتجاهات إلى المشهد الاقتصادي الأوسع.

“في عام 2023، أدت البيئة الكلية المليئة بالتحديات والتي تميزت بارتفاع أسعار الفائدة وسوق الاستثمار الخاص الحذر إلى زيادة العقبات أمام النشر”، كما شارك مؤلفو تقرير Sightline Climate “، والآن وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة، وأن القواعد المتعلقة بالحوافز السياسية والتنظيم آخذة في الظهور، وأصبحت المنافسة الدولية قوة دافعة لتكنولوجيا المناخ.”

إذا نظرنا إلى الأرقام الحالية مقابل أرقام عام 2020، فإن معظم القطاعات لا تزال خضراء، وهي علامة على تشجيع النمو بشكل عام. منذ عام 2020، جمعت حوالي 2600 شركة تكنولوجيا مناخية أكثر من 142 مليار دولار من تمويل المشاريع عبر 4156 صفقة.

وكان استخدام الغذاء والأراضي هو القطاع الوحيد الذي انخفض فيه الاستثمار في عام 2023 مقارنة بما كان عليه قبل ثلاث سنوات.

بالمعدل الحالي، يعتقد المحللون أن الاستثمار في الغذاء واستخدام الأراضي سوف تتفوق عليه الصناعة خلال عام أو عامين ما لم يشهد الفضاء تغيرًا كبيرًا في الرياح المعاكسة لصالح الحلول الصديقة للمناخ لاستعادة الطبيعة والثروة الحيوانية.

النشاط المناخي لا يزال مرتفعاً: زيادة بنسبة 36% في عام 2023

مجال آخر من الضوء هو إجمالي معدلات النشاط، والتي قفزت بنسبة 36٪ من 1910 شركة ناشئة نشطة في مجال تكنولوجيا المناخ في عام 2022 إلى 2589 بحلول ديسمبر 2023.

كما يقول التقرير، الذي ذكر بالتفصيل قطاع الطاقة باعتباره القطاع الذي شهد أكبر قدر من الحركة “لذلك، في حين أن إجمالي الاستثمار انخفض، فإن النشاط في النظام البيئي المناخي آخذ في الارتفاع”.

ومن المثير للاهتمام أن نشاط الصفقات يدل على الانبعاثات العالمية، وهذا ليس هو الحال عندما ننظر إلى المبالغ الفعلية المستثمرة.

بعبارة أخرى، يتماشى النشاط في كل قطاع من قطاعات تكنولوجيا المناخ مع الانبعاثات العالمية، في حين أظهرت أرقام التمويل عدم تطابق، مع نقص تمويل النقل نسبياً ونقص تمويل الطاقة والصناعة.

على سبيل المثال، يعد النقل مسؤولاً عن 15% من إجمالي انبعاثات الغازات الدفيئة، ولكنه سيطر على ما يقرب من 37% من التمويل الخاص على مدى السنوات الثلاث الماضية.

من ناحية أخرى، عانت الطاقة والصناعة من نقص التمويل ويرجع ذلك أساسًا إلى تباطؤ وتيرة الابتكار في إزالة الكربون الصناعي، على الرغم من أن هذه الاختلالات ستتلاشى ببطء في عام 2023.

وذكر التقرير” في عام 2023، شهدنا تحركًا إيجابيًا في الاتجاه الصحيح، مع زيادة الاستثمار في الصناعة وفي قطاعات الطاقة غير المتجددة مثل الهيدروجين وتخزين الطاقة.”

شراء الشركات

وفقًا للتقرير، انخفض عدد المستثمرين الذين وظفوا رأس المال في أكثر من 5 صفقات في عام 2023 بنسبة 25٪ على أساس سنوي. وكان هذا الاتجاه ثابتًا في جميع القطاعات وكان استمرارًا لأرقام المستثمرين السلبية المتكررة المسجلة في التقرير السنوي لعام 2022.

وفي عام 2023، انخفض عدد المستثمرين في مجال المناخ العام بنسبة 4% ليصل إلى 833 مستثمرًا فريدًا فقط، مع أكبر انخفاض في اهتمام المستثمرين بقطاع الأغذية واستخدام الأراضي.

وفي الوقت نفسه، تصدرت الشركات الكبرى عناوين الأخبار، فأظهرت قوتها الشرائية الهائلة واحتلت معظم المراكز الأولى في قائمة أكثر المستحوذين على المناخ نشاطًا هذا العام.

على سبيل المثال، اشترت شركة النفط العملاقة شل، 7 شركات لتكنولوجيا المناخ منذ عام 2021، بما في ذلك Davion وDaystar Power وInspire Clean Energy كما اشترت منافستها BP 5 شركات منذ عام 2020، بما في ذلك Archaea Energy وAmply Power وOpen Energi.

وعلق مؤلفو التقرير قائلاً: “يُنظر إلى عمليات الاستحواذ على أنها وسيلة للشركات لتحويل عروضها إلى اقتصاد المناخ الجديد”.

تشمل عمليات الاستحواذ الكبرى الأخرى شراء شنايدر إلكتريك لأربع شركات تقنية في مجال الطاقة والنقل وإدارة المناخ، بالإضافة إلى استثمار ناسداك في Metrio Software وPuro.earth وOneReport، وجميعها أسماء برامج مناخية.

وبصرف النظر عن عمليات الاستحواذ، قامت الشركات أيضًا بضخ رأس المال في المراحل الأخيرة وجولات النمو، حيث أطلقت شركة أرامكو فنتشرز صندوق استدامة بقيمة 1.5 مليار دولار، وظهرت أسماء مثل مايكروسوفت بين أكبر الجولات الضخمة هذا العام.