النظام المالي العالمي عجز عن توفير الاحتياجات اللازمة لتمويل المناخ.. التحديات الثلاثة الرئيسية

فإن النظام المالي العالمي عجز عن توفير ما يقدر بنحو 125 تريليون دولار اللازمة لتمويل تحول المناخ إلى صافي الصفر بحلول عام 2050 ، على الرغم من الالتزامات الطموحة،

وتظل التكنولوجيات المتقدمة مثل الهيدروجين والوقود الحيوي تعاني من نقص حاد في التمويل. وتعرقل تكاليفها المرتفعة والمخاطر المرتبطة بها بشكل كبير تعبئة رأس المال بالحجم والسرعة اللازمين ــ ولكن تسويقها أمر بالغ الأهمية لخفض الانبعاثات بعد عام 2030.

وسيلعب التمويل الانتقالي للمناخ دوراً حاسماً في تسهيل انتقال المناخ إلى صافي انبعاثات كربونية صفرية بحلول عام 2050، مما يوفر مجموعة من الأدوات المالية والترتيبات المؤسسية لدعم الأنشطة الاقتصادية والمؤسسات في القطاعات ذات الانبعاثات العالية للكربون.

ومن خلال تخصيص الموارد المالية، وتخفيف مخاطر التحول وتسعير التكاليف المرتبطة به، يتيح تمويل التحول المناخي إجراء تحولات منظمة داخل الصناعات والمناطق.

رسم خرائط تمويل التحول المناخي

ولتحديد الأبعاد الرئيسية التي تؤثر على تعبئة تمويل التحول المناخي، دخل المنتدى الاقتصادي العالمي في شراكة مع المعهد الدولي للتمويل الأخضر التابع للجامعة المركزية للتمويل والاقتصاد في الصين لنشر خريطة تحول تمويل التحول.

تهدف خريطة تحويل التمويل الانتقالي إلى أن تكون بمثابة أداة إعلامية لواضعي السياسات والمستثمرين والممولين وكذلك الشركات، من أجل فهم أفضل للمشاركة في تعبئة رأس المال اللازم لتحويل الأهداف المناخية الطموحة إلى نتائج ملموسة.

ويقدم نظرة عامة مفصلة عن العديد من الأدوات المالية، وآليات إعداد التقارير والتخطيط، وبرامج السياسات اللازمة لتوسيع نطاق تمويل التحول المناخي، ويشرح أيضًا طرق ضمان انتقال عادل وشامل لصافي الصفر.

النظام المالي العالمي

3 تحديات رئيسية لتمويل التحول

وفي حين تحدد خريطة التحول تسعة أبعاد رئيسية، فإن ثلاثة تحديات على وجه الخصوص تمثل مجالات تركيز رئيسية يجب على الصناعات وصناع السياسات والممولين معالجتها بشكل تعاوني لتمويل مستقبل خالٍ من الانبعاثات الصافية.

1- أقساط التأمين الخضراء

تشير العلاوات الخضراء إلى التكاليف الإضافية المرتبطة بالتقنيات والمنتجات الخضراء مقارنة بالبدائل المعتمدة على الوقود الأحفوري، في اقتصاد اليوم، يعد الاستثمار في تقنيات إزالة الكربون المتقدمة مثل الهيدروجين ووقود الطيران المستدام (SAF) واحتجاز الكربون واستخدامه وتخزينه (CCUS) أكثر تكلفة من الحلول عالية الانبعاثات، ولكن هناك طرق لمعالجة فشل السوق هذا.

– آليات تمويل التحول المبتكرة

ويمكن لبنوك التنمية المتعددة الأطراف والتمويل العام أن يساعدا في التخلص من الفرص الصفرية.
ونشر المنتدى أربعة مخططات تمويل توضح كيفية مزج رأس المال العام والخاص بأكبر قدر من الفعالية لتعزيز الأهلية المصرفية لمشاريع إزالة الكربون.

تُظهر مشاريع مثل H2 Green Steel مدى قوة التعاون بين الممولين من القطاعين العام والخاص لتحويل تقنيات إزالة الكربون إلى فرص قابلة للتمويل.

النظام المالي العالمي

– المطالبة بالالتزامات

تسمح التزامات المشترين بإنشاء أسواق جديدة لإزالة الكربون، على سبيل المثال، عمل تحالف المحركون الأوائل على تمكين إنشاء سوق بقيمة 16 مليار دولار من الالتزامات الخاصة بالمنتجات والتكنولوجيات الخالية من الكربون.

– اتفاقيات شراء قوية وذات مصداقية

بالنسبة لمشاريع الهيدروجين وSAF، تتطلب البنوك اتفاقية الاستحواذ لتغطية الأغلبية – 75-80٪ كحد أدنى، وفي بعض الحالات أكثر من ذلك – من الطاقة الإنتاجية، مع إيرادات كافية لدعم التكاليف الحالية طوال مدة التمويل.

وبالتالي فإن اتفاقيات الاستحواذ تحدد الجدوى التجارية لمشروع إزالة الكربون.

2- السياسات والتصنيفات

لا يمكن تحقيق التعبئة الضخمة لرأس المال لتمويل المناخ – 125 تريليون دولار – دون تهيئة بيئة للاستثمارات تسمح بتمويل المشاريع بسرعة وعلى نطاق واسع. ويؤكد التحليل أهمية العمل السياسي الاستراتيجي.

وقد شهدت الحكومات التي تبنت برامج تشمل الحوافز الضريبية وتوفير الأموال العامة لإزالة المخاطر بحلول الصفر الصافي، استيعابا للتمويل الانتقالي.

ومن خلال أطر السياسات الداعمة، والالتزامات الواضحة طويلة الأجل بالتحول الأخضر، وتدابير تخفيف المخاطر وتمكين المشاركة النشطة للمشاركين في السوق الخاصة، يمكن للحكومات أن تلعب دورًا رئيسيًا في دفع التحول المناخي نحو اقتصاد مستدام.

ومن الأمثلة على ذلك حزمة الاتحاد الأوروبي للمناخ الملائمة لـ 55 ، وخطة REPowerEU وبرنامج InvestEU الذي يعمل على تسريع الإقراض ومزج رأس المال نحو مشاريع الطاقة.

يخصص قانون خفض التضخم (IRA) الأمريكي مبلغ 370 مليار دولار على مدى 10 سنوات لدعم مبادرات الطاقة النظيفة والمناخ من خلال مجموعة من المنح والقروض والحسومات والحوافز والاستثمارات الأخرى.

ومن بين الدول النامية، أعلنت البرازيل في يناير الماضي عن سياستها الصناعية الجديدة، حيث خصصت 300 مليار ريال برازيلي في التمويل العام لدعم التحديث الصناعي.

النظام المالي العالمي

– إنشاء التصنيفات

هناك طريقة أخرى يمكن للحكومات من خلالها تشجيع تعبئة رأس المال الخاص، وهي إنشاء التصنيفات.

تعمل التصنيفات كنظام تصنيف للإشارة إلى الأنشطة الاقتصادية التي تدعم التحول إلى اقتصاد منخفض الكربون.

ولمواءمة التعريفات على مستوى العالم، تركز مجموعة عمل التمويل المستدام التابعة لمجموعة العشرين على تعزيز المقارنة بين التصنيفات وإنشاء توافق في الآراء بشأن معايير التمويل الانتقالي.

تم إطلاق تصنيف الاتحاد الأوروبي في عام 2020 وتم تعديله في عام 2023. وهو يحدد معايير الفحص الفني للأنشطة الاقتصادية لضمان التوافق مع أهداف صافي الصفر وتجنب الغسل الأخضر.

وفي آسيا، تم إنشاء مجلس التصنيف التابع لرابطة أمم جنوب شرق آسيا لإنشاء نظام تصنيف قائم على العلم وشامل للأنشطة في المنطقة. أصدرت سنغافورة أيضًا تصنيفها الخاص، ومع إصدار الكتالوج الإرشادي المحدث للصناعة الانتقالية الخضراء والمنخفضة الكربون، قامت الصين بدمج عناصر التحول في التصنيف الأخضر لأول مرة في عام 2024.

النظام المالي العالمي

3- مسارات التحول والتخطيط

تهدف مسارات التحول إلى توفير اتجاه موثوق لتحويل الصناعة، وبالتالي تقديم المعلومات إلى المشاركين في السوق فيما يتعلق بأهداف ومعالم رحلة صافي الصفر وتمكين النشر الأسرع للتمويل الانتقالي.

تحدد الرؤية المحايدة للكربون وخريطة طريق التكنولوجيا المنخفضة الكربون لصناعة الصلب التي أصدرتها جمعية الحديد والصلب الصينية مسارات التحول التكنولوجي لقطاع الصلب لتحقيق أهداف الكربون المزدوج.

في عام 2023، أصدر IIGF وCBI بشكل مشترك المبادئ التوجيهية للتطبيق المالي في تحويل صناعة الصلب.

توضح هذه المبادئ التوجيهية بالتفصيل التطور التاريخي وحالة السوق والأهداف الدقيقة للانتقال إلى الممارسات منخفضة الكربون في قطاع الصلب.

وهي تقدم توصيات قابلة للتنفيذ لشركات الصلب والكيانات المالية للتعاون في استخدام الآليات المالية للتحول، بهدف تعزيز التواصل والمساعدة بين صناعة الصلب والأسواق المالية.

وعلى الجانب الصناعي، حددت شراكة المهمة المحتملة صافي الرحلات الصفرية لسبعة قطاعات من الصناعات الثقيلة والتنقل الثقيل: الألومنيوم، والأسمنت والخرسانة، والمواد الكيميائية (الأمونيا)، والصلب، والطيران، والشحن والنقل بالشاحنات.

وقد ركزت المؤسسات المالية على تعميم التخطيط الانتقالي.

الشركات التي تحدد خططها واستراتيجياتها الانتقالية تمكن المؤسسات المالية من فهم أهدافها وإدارة المخاطر المرتبطة بها بشكل مناسب.

تمثل الخطط الانتقالية أداة يمكن للشركات استخدامها لتثبت لأسواق رأس المال والمستثمرين أن أعمالهم تتماشى مع صافي الصفر، وأن أنشطتهم ستسهم في مستقبل صافي الصفر.

النظام المالي العالمي