لعدة سنوات ، وجدت شركات النفط والغاز نفسها هدفًا لهجمات من المستثمرين والقطاع غير الحكومي والحكومات لدورها الريادي المزعوم في تغير المناخ.
من قرارات المساهمين التي تدفع من أجل التزامات أكبر للحد من انبعاثات غازات الاحتباس الحراري إلى الدعاوى القضائية لإجبار مشغلي النفط والغاز على كبح أعمالهم الأساسية بشكل فعال، كان الوابل لا هوادة فيه.
نتيجة لذلك ، أصبحت مخزونات النفط والغاز منبوذة من أسواق الأوراق المالية بنفس الطريقة التي أصبح بها مُصدروها منبوذين في عالم الأعمال.
أدرك عدد صادم من الدول، أنه في حين أن خفض الانبعاثات قد يكون هدفًا نبيلًا، فإن الأولوية العاجلة هي الحصول على الكهرباء دون انقطاع التيار الكهربائي، نتيجة لهذا الإدراك، زاد استخدام الوقود الأحفوري في البؤرة الاستيطانية لتغير المناخ في أوروبا بشكل كبير، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط والغاز معها.
مع ارتفاع الأسعار ، ارتفعت أسعار مخزون النفط والغاز، ارتفعت هذه المنتجات بشكل مثير للإعجاب ، وتحولت بالفعل إلى الأفضل أداءً في السوق، السبب: أرباح ضخمة وسط أزمة الطاقة الأوروبية، وغني عن القول ، جذبت أيضًا الكثير من الاهتمام العدائي من الحكومات المهتمة بالمناخ.
شركات الوقود الأحفوري تقود السوق
ذكرت صحيفة فاينانشيال تايمز هذا الأسبوع أنه من المتوقع أن يكون ما يصل إلى 15 من أفضل الشركات أداءً في S&P 500 من صناعة الطاقة، مع ظهور أوكسيدنتال بتروليوم على رأس القائمة بعد أن ارتفع سهمها بنسبة 120 % ، علاوة على ذلك ، قدم قطاع الطاقة أداءً ممتازًا في عام كان أداء سوق الأسهم الأوسع فيه أضعف بكثير وسط التشديد العنيف للسياسة النقدية في كل من الولايات المتحدة وأوروبا، والارتفاع في عوائد السندات التي أبعدت المستثمرين عن الأسهم، مما يضر ببعض أفضل الفنانين أداءً في الماضي القريب.
أشارت بلومبرج في تقرير حديث إلى أن التراجع بنسبة 21 %في مؤشر S&P 500 على وشك أن يصبح الأكبر منذ عام 2008 – عام الأزمة المالية العالمية.
شركات التكنولوجيا
هذه المرة فقط ، يبدو أن شركات التكنولوجيا الكبرى هي التي عانت أكثر من غيرها – فقد خسرت Meta وحدها 60 %، جنبًا إلى جنب مع شركات التشفير، التي عانت من ضربات إضافية من انهيار العملة الرقمية وانهيار بورصة العملات المشفرة FTX.
تسلا
حتى تسلا لم تنجو من توترات سوق الأسهم هذا العام سالمة: في الأسابيع الماضية فقط، تخلصت الشركة من ما يصل إلى 70 % من قيمتها بسبب المخاوف المتزايدة بشأن الطلب على السيارات الكهربائية.
وصف الكثيرون انخفاض السعر بأنه تصحيح طال انتظاره وفحصًا للواقع، لكن Elon Musk أكد لموظفي Tesla أن الشركة ستعود إلى وضعها الأكثر قيمة في النهاية.
أسهم الطاقة
وفي الوقت نفسه، اكتسبت أسهم الطاقة بشكل جماعي حوالي 60 % في الولايات المتحدة وحدها، كما تشير فاينانشيال تايمز في تقريرها، وتتطلع بشكل متزايد إلى جذب المستثمرين الذين كانوا يشككون سابقًا في النفط والغاز بسبب سجل الانبعاث لديهم وزعم المستشارون المخصصون لمعايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية. أن الاستثمار الجيد الوحيد على المدى الطويل هو الاستثمار في ESG.
بدأ سرد ESG أيضًا في الانهيار هذا العام ، مع تراجع أداء صناديق ESG بشكل كبير عن الصناديق التقليدية، وتراكمت الأدلة على أن هذا ليس خللًا مؤقتًا، بل هو اتجاه في الاستثمار في ESG لأنه يضع الأولويات السياسية على الأولويات المالية. أصبحت استثمارات ESG أيضًا موضع اهتمام الكونجرس والمجالس التشريعية للولايات التي يهيمن عليها الجمهوريون.
في هذا السياق ، ومع ارتفاع الطلب على النفط والغاز – وهي حقيقة لم تنازعها وكالة الطاقة الدولية- كانت مسألة وقت فقط قبل أن يتذكر المستثمرون الأولوية الأولى في الاستثمار: كسب المال.
مع تحقيق أرباح قياسية وضرائب أرباح غير متوقعة تهدد الإنفاق المستقبلي على المزيد من الإنتاج، فإن شركات النفط والغاز أكثر من سعيدة بمواصلة إعادة الأموال إلى المستثمرين، في كل من أوروبا والولايات المتحدة، ولكن بشكل خاص في رقعة النفط الصخري في الولايات المتحدة.
النفط الصخري
أصبحت صناعة النفط والغاز الصخري في الولايات المتحدة مثالًا نموذجيًا على المرونة عندما تحدت جميع التوقعات حول زيادة الإنتاج السريع ، مفضلة بدلاً من ذلك البقاء على هامش لعبة نمو إنتاج النفط العالمي، وبدلاً من ذلك إعادة الأموال النقدية إلى المساهمين وترك الإنتاج النمو لوقت لاحق.
لكن Big Oil تعيد الأموال، أيضًا ، من أرباحها القياسية هذا العام والتي دفعت العديد من الحكومات إلى المطالبة بضرائب غير متوقعة لأنه ، من سخرية القدر ، لم تستخدم Big Oil أرباحها القياسية لإنتاج المزيد من النفط ، وهو بالضبط ما كانت تلك الحكومات نفسها، أرادت شركة Big Oil أن تفعل ذلك قبل أن تجد نفسها في حالة نقص في الوقود الأحفوري.
شركات النفط تقاضي الحكومات
بفضل عام قوي اضطر فيه الكثيرون إلى تذكر أن العالم يعمل على النفط والغاز ، وليس طاقة الرياح والطاقة الشمسية حتى الآن، أصبحت صناعة النفط أكثر جرأة في ردود أفعالها تجاه الحكومات المعادية والمنظمات غير الحكومية أيضًا.
رفعت شركة TotalEnergies دعوى قضائية ضد Greenpeace France لنشر “معلومات كاذبة ومضللة” حول انبعاثات شركة Big Oil الكبرى بعد أن نشرت Greenpeace تقريرًا زعمت فيه أن TotalEnergies قد قللت من انبعاثاتها.
لم تستهدف شركة إكسون سوى الاتحاد الأوروبي نفسه في دعوى قضائية قبل أيام قليلة رداً على خطط لفرض ضريبة غير متوقعة على شركات الطاقة، وبحسب المدعي ، فإن الضريبة ستعيق الاستثمار، كما ادعى المدعي أن الضريبة غير المتوقعة خارج نطاق سلطة المفوضية الأوروبية.
بشكل عام ، كان عام 2022 عامًا جيدًا بشكل غير متوقع بالنسبة لصناعة النفط والغاز التي ظلت شيطانية منذ فترة طويلة، وخاصة من الناحية المالية ، وهو ما تريده أي صناعة حقًا في نهاية اليوم.
