الاستثمار الأخضر الأمل في مواجهة تغير المناخ وتحقيق الاستدامة

مطلوب خلق حوافز للاستثمار في تقنيات لها تأثير أكبر في إزالة الكربون

في COP26 ، وافقت الحكومات على تصعيد التزاماتها بخفض الانبعاثات على أساس سنوي، كانت هذه أخبارًا إيجابية، ويمكن أن تساعد في التخلص من مخاطر الاستثمار في التقنيات والمنتجات والخدمات منخفضة الكربون وعديمة الكربون.

لكن الخطوة الحاسمة التالية، هي أن تعمل الحكومات والشركات معًا، لخلق حوافز للاستثمار في التقنيات التي سيكون لها أكبر تأثير على إزالة الكربون، والتي ستعمل على مواءمة رأس المال المستثمر مع التأثير التجاري والبيئي، سيؤدي القيام بذلك إلى سد فجوة تمويل الكربون، وتعزيز ثقة المستثمرين، وتسريع دورة الاستثمار للجيل القادم من ابتكارات تكنولوجيا المناخ، هذا جيد للمستثمرين والشركات والكوكب.

دائما ما تكون هناك حالة من الشغف والبحث عن مكاسب أكبر في التقنيات الجديدة، وهذا ظهر على مدى عقود ماضية بداية من مجالت السكك الحديدية ، والكهرباء ، والكمبيوتر ، والألياف الضوئية ، والتجارة الإلكترونية، فدائما ما يضع المستثمرون الأوائل رهانات محفوفة بالمخاطر على أفكار تبدو غريبة الأطوار، مع اكتساب القليل من الزخم ، يتراكم كبار المستثمرين – أصحاب رؤوس الأموال وشركات الأسهم الخاصة ويساعدون في توسيع نطاق التكنولوجيا.

ديناميكية مماثلة تتكشف اليوم في تكنولوجيا المناخ، قبل خمسة عشر عامًا، كانت محطات الطاقة الشمسية والسيارات الكهربائية تلعب دورًا هامشيًا مع فرص عمل ضعيفة، لكن سنوات من الابتكار والتكرار والتحسين الناجح إلى جانب الشعور السائد بالإلحاح للتعامل مع تغير المناخ أدت إلى ازدهار الاستثمار.

تقرير PwC’s State of Climate Tech 2020، وجد أنه في عام 2013 ، تم استثمار 418 مليون دولار أمريكي فقط على مستوى العالم من قبل شركات رأس المال الاستثماري (VC) في الشركات التي تقدم حلولًا لإزالة الكربون. في عام 2019 ، ارتفع هذا الاستثمار إلى 16.3 مليار دولار – بزيادة مذهلة قدرها 3750٪.

تكنولوجيا المناخ تمثل 14٪ من رأس المال الاستثماري 

في تقرير PwC’s State of Climate Tech 2021 ، لا يُظهر المنحنى أي علامة على التسطيح حتى الآن، من يوليو 2020 إلى يونيو 2021 ، تم استثمار 87.5 مليار دولار من التمويل الاستثماري لرأس المال المخاطر في تكنولوجيا المناخ ، ومجموعة واسعة من الشركات بما في ذلك الطاقة المتجددة ، والسيارات الكهربائية ، وإزالة الكربون ، ونفايات الطعام ، والزراعة على نطاق أوسع ، وإزالة الكربون من البيئة المبنية.

تمثل تكنولوجيا المناخ الآن 14٪ من جميع استثمارات رأس المال الاستثماري، تم تسييج Megafunds لتكنولوجيا المناخ ، بما في ذلك صندوق الانتقال العالمي التابع لشركة Brookfield بقيمة 7 مليارات دولار وصندوق TPG’s Rise Climate Fund بقيمة 5.4 مليار دولار.

ومع ذلك، على الرغم من أن الأسواق قد تكون فعالة على المدى الطويل، على المدى القصير يمكن أن تكون فعالة جدا، التمويل لا يتدفق بشكل متناسب في التقنيات التي لديها القدرة العظمى لاتخاذ معظم الكربون من الهواء: الطاقة الشمسية، وطاقة الرياح، وتكنولوجيا النفايات الغذائية، وإنتاج الهيدروجين الأخضر، والأغذية البديلة/ منخفضة غازات الدفيئة البروتينات (غازات الدفيئة)، وتمثل هذه التقنيات أكثر من 80٪ من إمكانات خفض الانبعاثات ما هو ممكن بحلول عام 2050 ولكن قد تلقيت للتو 25٪ من الاستثمارات التقنية المناخ في السنوات الثماني الماضية.

بشكل عام ، حصد سوق تكنولوجيا المناخ الأكثر نضجًا نصيب الأسد من الاستثمار ، استحوذ التنقل والنقل، بما في ذلك السيارات الكهربائية والبطاريات والمكونات ـ على استثمارات بقيمة 58 مليار دولار ، أي أكثر من ثلثي الإجمالي.

بالنظر إلى أن Tesla تقدر قيمتها بحوالي 1 تريليون دولار وأن أكبر صانعي السيارات الحاليين يجلبون السيارات الكهربائية إلى الأسواق ، فهذا ليس مفاجئًا. وبالطبع ، يعد تحويل قطاع التنقل الواسع بحيث ينتج انبعاثات أقل ضرورة حيوية. لكن هذا القطاع يمثل 16٪ فقط من إجمالي انبعاثات الكربون. قارن ذلك بالصناعة والتصنيع، اللذان يمثلان 29٪ من الانبعاثات ويحصلان على 9٪ فقط من الاستثمار الاستثماري.

من المؤكد أن التمويل – والكثير منه – مطلوب في كل قطاع إذا كان العالم يريد تحقيق أهدافه الصارمة في إزالة الكربون. لكن استهداف التمويل لمجالات التكنولوجيا الناشئة يمكن أن يتيح ابتكارات خارقة ويطلق نقاط تحول قطاعية من شأنها أن تدعو إلى مزيد من الاستثمار وبالتالي تسريع التبني. مثل هذا التطور من شأنه أن يساعد في توفير عوائد مالية مجدية مع المساهمة في إزالة الكربون على مستوى القطاعات.

ولتحقيق هذه الغاية ، يجب على أصحاب رأس المال المغامر والشركات إعادة التفكير في ما يتطلبه الأمر للاستثمار في المجالات التي يمكن أن تقلل من الانبعاثات أكثر من غيرها.

يتضمن هذا التحليل إطالة الآفاق الزمنية للعائدات ، وإنشاء الأسواق بشكل استباقي من خلال استراتيجيات الشراء (في الغالب للمستثمرين من الشركات)، وتطوير أنواع جديدة من الشراكات بين القطاعين العام والخاص مع الحكومات للتخلص من المخاطر التي تحرك الأوائل في التقنيات غير المثبتة.

الرياح والطاقة الشمسية، على سبيل المثال، يشبه الاستثمار في هذه التقنيات إلى حد كبير دفع حقبة التسعينيات إلى النطاق العريض ، والذي شهد إنفاق المليارات في مد الكابلات التي تحمل البيانات بسرعات عالية بشكل ملحوظ عبر المحيطات ، لكنها لم تستثمر كثيرًا نسبيًا في طرق جلب البيانات بهذه السرعات نفسها إلى منازل الناس ومكاتبهم ، والأجهزة — أي الميل الأخير.

كانت النتيجة أن النظام ظل غير فعال، حيث قد تتسارع البيانات من هونج كونج إلى الولايات المتحدة، ولكنها بطيئة في الزحف عندما يحاول شخص ما تنزيل بريد إلكتروني، الاستثمارات الشاملة ضرورية إذا كان النظام بأكمله سيعمل على المستوى الأمثل.

وبالمثل ، اليوم ، في مجال طاقة الرياح والطاقة الشمسية، يذهب قدر كبير من رأس المال في بناء وتركيب التوربينات والألواح التي تنتج الطاقة – فهذه العناصر لها نماذج عمل راسخة ومربحة ، بعد كل شيء. هذه خطوة ضرورية ، لكنها ليست كافية، لا يتم استثمار ما يكفي تقريبًا في تطوير البنية التحتية التي يمكن أن توفر كهرباء خالية من الانبعاثات من مكان إنشائها إلى حيث يتم استخدامها ، أو في تخزينها للاستخدام في المساء أو في الأيام الخالية من الرياح.

في النصف الأول من عام 2021 ، ذهب نصف الاستثمار في الطاقة إلى توليد الطاقة المتجددة ، وذهب 24٪ إلى التخزين ، و 2٪ فقط في إدارة الشبكة.

كانت هناك بعض الاستثمارات الجديرة بالملاحظة ، بما في ذلك التمويل البالغ 50 مليون دولار الذي تلقته شركة مالطا ومقرها ماساتشوستس، والتي تصنع أنظمة التخزين الكهروحرارية.

في يناير 2022 ، أعلنت شركة Breakthrough Energy Catalyst ، وهي مشروع بين القطاعين العام والخاص بدعم من بيل جيتس ، عن استثمار بقيمة 1.5 مليار دولار ، ومن المحتمل أن يرتفع إلى 15 مليار دولار ، في تقنيات إزالة الكربون الرئيسية ، بما في ذلك التقاط الهواء المباشر ، والهيدروجين الأخضر ، وتخزين الطاقة ، ووقود الطيران المستدام.

البيئة المبنية، وهي قطاع مسؤول عن 20.7٪ من انبعاثات غازات الدفيئة العالمية، لقد انخفض كل من عدد الصفقات ومبالغ الأموال التي تدخل في هذا القطاع منذ عام 2018، السبب: إن التوصل إلى حلول لتقليل الانبعاثات في تشييد المباني وتشغيلها يتطلب رأسمالًا كبيرًا، جني العوائد يستغرق وقتا، يمكن أن تلعب المستثمرين الجريئين دورًا رئيسيًا في دعم الشركات الناشئة ذات الصلة لتوسيع نطاق خبرتها ورأس مالها. بالإضافة إلى ذلك ، فإن خلق طلب في السوق من خلال الالتزام بالانتقال إلى مواد معينة سيساعد على دفع الابتكار في المناطق التي يصعب تخفيفها. على سبيل المثال ، وضعت الرابطة العالمية للأسمنت والخرسانة دليلًا لهذه الصناعة لتحقيق صافي صفر بحلول عام 2050.

النظم الغذائية ، المسؤولة عن 20٪ من انبعاثات غازات الاحتباس الحراري العالمية ، تعاني أيضًا من نقص التمويل ، حيث تلقت 12٪ فقط من الاستثمار في تكنولوجيا المناخ من عام 2013 إلى النصف الأول من عام 2021، وللتأكيد ، هناك مناطق ساخنة حيث تتدفق الأموال تم تنفيذ معظم الاستثمار في أغذية بديلة / بروتينات منخفضة غازات الدفيئة ، وهو قطاع نما بنسبة 111٪ من يوليو 2020 إلى يونيو 2021.

وقد تُرجم طلب المستهلكين المتزايد على هذه المنتجات إلى مستويات أعلى من ثقة المستثمرين. التكنولوجيا الحيوية الزراعية وعلم الجينوم والحلول الطبيعية ؛ سلسلة القيمة للحد من غازات الدفيئة ؛ وجمعت الزراعة العمودية والحضرية أكثر من مليار دولار في العام الماضي. هذا الاتجاه مشجع: إنه يتجه نحو الكتلة الحرجة .

يمكن أن تكون قصة الهيدروجين الأخضر مخططًا قويًا لهذا النوع من الاستثمار الذي يبدأ في جذب الأموال على نطاق واسع. قامت اثنتا عشرة دولة والاتحاد الأوروبي ، على سبيل المثال ، بنشر استراتيجيات وطنية للهيدروجين مؤخرًا ، وتقوم 19 دولة أخرى بصياغة استراتيجياتها. أعلنت حكومة المملكة المتحدة الصيف الماضي أنها تأمل في جذب حوالي 4 مليارات جنيه إسترليني (5.38 مليار دولار أمريكي) من استثمارات القطاع الخاص في إنتاج طاقة الهيدروجين منخفضة الكربون بحلول عام 2030.

تعاون الحكومة والمستثمرين لإنشاء نظام بيئي قوي ومستدام

من جانب الشركة ، التزمت كل من Shell و BP و Mitsubishi Power بمشروعات الهيدروجين الخضراء كجزء من استراتيجياتها الصفرية الصافية ، وبدأت في تكثيف استثماراتها في البنية التحتية للطاقة الهيدروجينية. تقدر شركة برايس ووترهاوس كوبرز أن الطلب العالمي على الهيدروجين الأخضر يمكن أن يصل إلى حوالي 530 مليون طن متري بحلول عام 2050، مما يؤدي إلى إزاحة ما يقرب من 10.4 مليار برميل من النفط المكافئ (حوالي 37 ٪ من إنتاج النفط العالمي قبل الوباء).

في السنوات الثماني الماضية  جمع إنتاج الهيدروجين الأخضر 1.4 مليار دولار ، حيث ذهب معظم الاستثمار إلى تطوير تقنية المحلل الكهربائي المستدامة والقابلة للتطوير والتي يمكن أن تتيح الاعتماد على نطاق واسع. في الواقع ، يمكن تخزين الهيدروجين اليوم، تحويلها إلى وقود اصطناعي ؛ أو المنقولة من نقطة الإنتاج عبر خطوط الأنابيب أو الشاحنات أو السفن، ومع ذلك ، عند نقطة الاستخدام ، يلزم وجود بنية تحتية إضافية، يعتبر استثمار رأس المال الجريء في هذا الجزء من سلسلة القيمة أقل بكثير من الاستثمار في الإنتاج ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أنه يتطلب مثل هذه المبالغ الكبيرة من رأس المال.

الاستخدام الواعد للهيدروجين الأخضر حتى الآن هو في العمليات الصناعية (بما في ذلك الصلب والحديد والمواد الكيميائية) والنقل لمسافات طويلة (تكنولوجيا خلايا وقود الهيدروجين ودمج تقنيات الهيدروجين في النقل التجاري). في عام 2021 ، جمعت شركة H2 Green Steel السويدية الناشئة 105 ملايين دولار من تمويل السلسلة A لإزالة الكربون من إنتاج الصلب. وكان من بين المستثمرين شركات الاستثمار الأوروبية مثل Exor و FAM ، وشركة الصلب الإيطالية Marcegaglia ، ورائدة الأعمال السويدية كريستينا ستينبيك.

بدأت موجة من رأس المال تتدفق إلى قطاعات تكنولوجيا المناخ، ولكن كما يظهر التطور في اقتصاد الهيدروجين ، هناك حاجة إلى التعاون بين الحكومة والشركات والمستثمرين لإنشاء نظام بيئي قوي ومستدام ذاتيًا عندما تعلن الحكومات عن حوافز ، أو نيتها الاستثمار في تقنية معينة ، أو الجهود المبذولة لإنشاء أسواق وظيفية جديدة ، تحذو الشركات حذوها بخططها الاستثمارية الخاصة.

تابعنا على تطبيق نبض