لم يعد هناك وقت للمماطلة والتمنيات الخضراء الفارغة.. آليات التمويل الأخضر لتسريع التحول إلى اقتصاد صافي صفر

مع الانتقال من أسبوع الأمم المتحدة للمناخ إلى مؤتمر الأطراف الثامن والعشرين Cop28 في دبي في وقت لاحق من هذا العام، يجب التوقف عن “التمنيات الخضراء” و”الغسل الأخضر” والبدء في التفكير في الأدوات التي ستمكن القطاع الخاص ومستثمري القطاع الخاص من توجيه المزيد من رأس المال نحو المرونة المناخية والتنمية المستدامة.

وبينما يلعب القطاع العام دورًا مهمًا في هذا الصدد، فإن الحلول القابلة للتطوير تتطلب التزامات كبيرة من موارد القطاع الخاص.

ومع تسبب أزمة المناخ بالفعل في إحداث الفوضى في البلدان الفقيرة والغنية على حد سواء، أصبح إطلاق العنان لهذا المجمع غير المستغل إلى حد كبير من رأس المال أولوية ملحة.

وفي ظل الظروف الحالية، يربط العديد من المستثمرين الاستثمارات التي تركز على المناخ مع “التأثير الاجتماعي” وانخفاض الربحية.

وفي حين يتمتع المستثمرون المتطورون بالوسائل اللازمة لنشر رؤوس أموالهم بشكل مربح نحو إزالة الكربون، وتحول الطاقة وغير ذلك من القطاعات المرتبطة بالمناخ، فإن مثل هذه الاستثمارات تميل إلى أن تكون غير سائلة.

ولا تزال هذه الصناديق مغلقة بإحكام في صناديق الأسهم الخاصة، وبالتالي لا يمكن الوصول إليها بالنسبة للمستثمرين والمدخرين العاديين الأكثر عرضة لانعدام الأمن الغذائي والمياه والطاقة بسبب المناخ.

خلق استثمارات مناخية مربحة

كتب نورييل روبيني، أستاذ الاقتصاد في كلية شتيرن لإدارة الأعمال بجامعة نيويورك، والمؤسس المشارك لـ RGE Monitor ، وهي خدمة معلومات اقتصادية وجيواستراتيجية مبتكرة، مقالا للرأي في صحيفة الجارديان البريطانية، أن الحل يكمن في خلق استثمارات مناخية مربحة وسائلة ومتاحة للجميع، واعتبر أن مؤتمر Cop28 يقدم فرصة لإعادة التفكير في كيفية تقديم مثل هذه الحلول للسوق، وكيف يمكن تسخير الابتكار الرقمي لتوسيع نطاق النماذج الواعدة.

ولتعبئة رأس المال على نطاق واسع، يقترح روبيني، الاعتماد على المدخرات العالمية للمستثمرين الأفراد، وكذلك المؤسسات مثل صناديق التقاعد وشركات التأمين والصناديق السيادية، وكذلك تحقيق تنويع المخاطر من خلال أدوات سهلة الاستخدام وسهلة الاستخدام للبيع بالتجزئة، مثل الصناديق المتداولة في البورصة(ETFs).

تطوير محفظة متنوعة من الأصول

ويؤكد أستاذ الاقتصاد في كلية شتيرن لإدارة الأعمال بجامعة نيويورك، أن الطريقة المعقولة لبناء استراتيجية استثمارية مربحة وطويلة الأجل ومتوائمة مع المناخ، ويمكن الوصول إليها على نطاق واسع تتلخص في تطوير محفظة متنوعة من الأصول التي تدعم تمويل المناخ بشكل مباشر أو غير مباشر، بالنسبة للمستثمرين ذوي الأفق طويل الأجل.

يجب أن تتكون المحفظة التي تلبي هذه المتطلبات من ثلاثة أنواع أصول رئيسية:

– الأول العقارات والبنية التحتية القادرة على الصمود في وجه تغير المناخ : وهذا يعني الأصول الموجودة في مناطق جغرافية مستقرة ومقاومة للعوامل الجوية والتي تتسم بانخفاض التعرض للمناخ، ومن المتوقع أن ترتفع تقييمات العقارات والبنية التحتية في مثل هذه المناطق بشكل كبير على خلفية التحولات السكانية من المناطق عالية المخاطر عبر نصف الكرة الجنوبي إلى مجتمعات أكثر مرونة في أمريكا الشمالية وشمال أوراسيا ومناطق جغرافية مختارة في الجنوب العالمي.

وأكد نورييل روبيني، في مقاله أن صناديق الاستثمار العقاري المختارة بعناية والتعرض للتطورات الجديدة من خلال صناديق الاستثمار المتداولة هما طريقتان لتأمين عوائد موثوقة من جهود التكيف مع المناخ، وكمكافأة إضافية، توفر هذه الاستثمارات فوائد اقتصادية ومجتمعية أوسع، بما في ذلك نمو الإنتاجية، وخلق فرص العمل، وتوفير فرص العمل والسكن للسكان المهاجرين.

– العنصر الثاني هو السلع الخضراء: أن الانتقال المنظم إلى مستقبل أكثر مرونة يتطلب استثمارات ضخمة، ليس فقط في أصول الطاقة والغذاء والمياه، بل وأيضا في المعادن والمعادن المهمة المستخدمة في الطاقة المتجددة والمركبات الكهربائية.

وتشمل هذه السلع مثل الصويا والقمح والنحاس والعناصر الأرضية النادرة والكوبالت والليثيوم وما إلى ذلك. ولتجنب “التضخم الأخضر” (التضخم الناجم عن جهود إزالة الكربون) واختناقات العرض، نحتاج بشكل عاجل إلى تعزيز الإنتاج وخفض تكلفة تأمين هذه السلع الأساسية.

– وأخيرا، ينبغي للمحفظة المعقولة المتوافقة مع المناخ أن تشتمل على أصول توفر التحوط ضد التضخم والمخاطر الجيواقتصادية، مثل السندات السيادية القصيرة الأجل والمرتبطة بالتضخم والذهب، لا يوفر الارتباط السلبي بين هذه الأصول والاستثمارات الأخرى المرتبطة بالمناخ ثقلًا إضافيًا فحسب، بل يوفر أيضًا السيولة وانخفاض التقلبات لتلبية احتياجات العديد من المستثمرين الأفراد والمتقاعدين والمدخرين، ومرة أخرى، هناك مكافأة إضافية: زيادة الاستثمارات في الأصول السيادية المقاومة للتضخم من شأنها أن تسمح للحكومات ببذل المزيد من الجهد لتمويل التحول الأخضر.

إتاحة أدوات الاستثمار المناخي بشروط سائلة ومنخفضة التكلفة

ولتحقيق أقصى قدر من التأثير، لا بد من إتاحة أدوات الاستثمار المناخي هذه للمستثمر العادي بشروط سائلة ومنخفضة التكلفة، على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن تساعد، إلا أنه ليس لدى الجميع حساب وساطة، أو حتى حساب مصرفي.

نحن نميل إلى التغاضي عن السكان الذين ليس لديهم حسابات مصرفية في الجنوب العالمي، وكذلك الأجيال الشابة التي قد تكون الأصول الرقمية أكثر جاذبية بالنسبة لها، وفقاً للبنك الدولي، هناك 1.4 مليار شخص بالغ لا يتعاملون مع البنوك على مستوى العالم، تتجاوز حصة السكان الذين لا يتعاملون مع البنوك 50% في العديد من دول الشرق الأوسط وآسيا وإفريقيا التي تضم أعداداً أكبر من الشباب (“المواطنين الرقميين”).

تمثيل رقمي رمزي لجميع حلول الاستثمار المناخي

ونظرا لهذه العوامل، سنحتاج إلى التوصل إلى تمثيل رقمي رمزي لجميع حلول الاستثمار المناخي المذكورة أعلاه، لتحقيق نطاق عالمي وحماية الأشخاص الأكثر عرضة للخطر من أزمة المناخ وانخفاض قيمة العملات الورقية.

لكن الأصول الرقمية لا يمكن أن تقدم حلاً قابلاً للتطبيق إلا إذا كانت مدعومة بأصول مادية ومالية في العالم الحقيقي.
يعد التخفيف من مخاطر المضاربة والحفاظ على السيولة أثناء الأزمات أمرًا بالغ الأهمية لضمان عدم تحولها إلى شكل آخر من أشكال العملات المشفرة التي لا قيمة لها بشكل أساسي.

ومن أجل بناء مجتمعات قادرة على التكيف مع تغير المناخ، وتشجيع الشراكات بين القطاعين العام والخاص عبر الحدود، وتأمين الإمدادات الخضراء المهمة، واستيعاب التحولات السكانية التي يحركها المناخ في جميع أنحاء العالم، يحتاج صناع السياسات وأصحاب الأصول بشكل عاجل إلى إعادة التفكير في كيفية توجيه رأس المال على نطاق واسع.

ومع التصاعد السريع للتكاليف المرتبطة بالمناخ، يظل الابتكار (التكنولوجي والمالي) أقوى أداة متاحة لنا.

ومع اقتراب مؤتمر Cop28، لم يعد هناك وقت للمماطلة والتمنيات الخضراء الفارغة.

تابعنا على تطبيق نبض